Como montar uma carteira de ações focada em dividendos

Se você é um investidor que almeja ter uma carteira que paga bons dividendos, recomendamos que você siga todo o passo a passo que mostraremos aqui. Ao longo deste nosso conteúdo, o nosso objetivo será tirar você do ponto zero e fazer ter autonomia para montar uma carteira de dividendos. Foto: Freepik[/caption]

O que é uma carteira focada em dividendos?

Primeiro de tudo, como o foco deste nosso conteúdo é trazer uma visão completa sobre todas as etapas da montagem de uma carteira de ações focada em dividendos, a primeira questão que queremos analisar é em relação ao conceito deste tipo de carteira. De modo geral, vemos que uma carteira focada em dividendos nada mais é do que uma carteira de ações que tem como principal objetivo selecionar ativos que são bons pagadores de dividendos. Na prática, este é um tipo de carteira que acaba agradando muito bem ao público que quer ter uma boa renda mensal. De forma prática, existem os investidores que focam em crescimento e os que priorizam dividendos. Sobre o segundo grupo, para ter um bom fluxo de dividendos, é importante que você tenha uma carteira de ações com empresas que tem a cultura de distribuir parte dos lucros aos acionistas. Muitas pessoas devem perguntar: "Mas como saber se uma empresa tem a 'cultura de distribuir para o acionista'?". Bom, isso é algo que conseguimos analisar através dos indicadores do negócio.

Vale mais a pena focar em crescimento ou dividendos?

Principalmente se você está inserido no mercado de renda variável há pouco tempo, pode ser que você acabe se perguntando: "Vale mais a pena focar em crescimento ou dividendos?" Esse é um questionamento que, de certo modo, atormenta os iniciantes. Obviamente, no final de tudo, todos querem ganhar dinheiro. Contudo, qual será o melhor: ganhar dividendos ou ter ações que valorizam? Por incrível que pareça, você não precisa escolher um dos dois. Como investidor, não faz sentido ter que escolher entre um desses, quando você pode muito bem ter os dois. É claro que o nosso foco com este conteúdo é auxiliar você a montar uma carteira de ações que pagam dividendos. Mas, tenha em mente que é possível ter ativos que pagam bons dividendos, e outros focados em valorização. Com isso, você acaba ganhando na valorização das ações que estão na sua carteira, mas também com os dividendos que os ativos lhe pagam. Sobre a porcentagem ideal que você tem que ter de cada ativo, vemos que isso é uma coisa estritamente pessoal. Como investidor, você tem que analisar o seu momento de vida e ver se faz mais sentido ter mais ativos que pagam dividendos e que são mais perenes, ou é melhor ter mais ativos com um grau de risco elevado, mas que podem valorizar em muitas vezes. Esse é o tipo de decisão que não há uma resposta certa e que cada investidor tem que analisar sua própria situação. Foto: Freepik[/caption]

É preciso ter muito dinheiro para montar uma carteira focada em dividendos?

Vemos que uma das principais objeções que as pessoas tem é em relação ao custo para conseguir manter uma carteira bem constituída e diversificada. Na prática, por mais incrível que pareça, você acaba não precisando de tantos recursos para montar uma carteira pois, olhando especificamente para ações, vemos que eles são ativos não tão caros. Mais a frente, comentaremos sobre os fundos imobiliários, que é uma outra classe de ativos excelente para quem está buscando por dividendos. Contudo, olhando especificamente para ações que pagam bons dividendos, vemos que o preço médio delas costuma não ser tão elevado, o que é muito, muito positivo. Obviamente, começando com pouco dinheiro, você não vai conseguir montar uma grande carteira, mas já é um ponta pé inicial para começar. Dessa forma, é importante que você tenha em mente que, independente de quanto você esteja ganhando, dá para você começar a montar sua carteira de dividendos. O ideal é que, independente de quanto você tenha para começar, você inicie.

Passo a Passo para começar a estruturar sua Carteira de Dividendos

Consideramos que você tenha que passar por quatro principais etapas.

01. Controlar seus ganhos x gastos

Muita gente não sabe, mas, não adianta nada começar uma carteira de investimentos, sendo que você não tem um controle preciso dos seus ganhos e dos seus gastos. De modo prático, vemos que, começar a controlar eles é a etapa inicial para conseguir dar início aos seus investimentos. Quando você tem um controle preciso do quanto você está ganhando por mês e o quanto você está gastando, dá para ter uma noção geral de quanto você pode investir por mês. Aqui, sempre apoiamos que os investimentos devem ser feitos de modo que você consiga realizar seus aportes normalmente, mas sem comprometer o seu orçamento. Não adianta nada realizar altos investimentos, sendo que a sua qualidade de vida caiu. É preciso ter esse equilíbrio. Por isso, para executar essa primeira etapa, abra uma planilha no Excel e divida ela em duas principais colunas. Na coluna um, você deve colocar todos os seus ganhos mensais - bem como: salários, aluguéis de imóveis, dividendos... Todos os seus ganhos por mês. Com base nisso, do outro lado da planilha, é preciso que você coloque tudo que você tem de gastos no mês. Dessa forma, veja o quanto você tem de custo com aluguel, alimentação, lazer... Todos esses custos devem ficar do outro lado da planilha. Assim que essa planilha for concretizada, você deve fazer o levantamento de quanto sobrou para investir para você. Como exemplo, imagine que você ganha R$10.000,00 por mês e tem R$7200,00 de custo. Logo, da sua renda, acabará sobrando R$2.800,00. Obviamente, se você não for usar esse valor para nada, você pode pegar esses dois mil e oitocentos e aportar na sua carteira.

02. Valor do Aporte

Mais importante que aportar um grande valor de uma só vez, o ideal é que você faça sempre aportes constantes. Então, mesmo que você tenha tido um mês difícil e não consiga aportar tanto, o importante é sempre manter os aportes. Um outro ponto crucial e que você precisa ter em mente é que o aporte deve ser dividido de acordo com a composição da sua carteira. Às vezes vemos que existem pessoas que aportam de acordo com as ações que estão mais baratas, mas, na prática, essa não é a melhor alternativa.

03. Composição de Carteira

Mais para frente, iremos lhe mostrar na prática como você deve analisar ações e FIIs para a composição da sua carteira, contudo, já podemos adiantar que é crucial você ter uma composição de carteira bem estabelecida. Falamos isso porquê, de uma forma ou de outra, a composição da sua carteira nada mais é do que um "guia" que você terá que seguir. Então, imagine que você tem uma estrutura de composição de carteira com 20 ativos. Nesse caso, cada um desses ativos deve compor uma determinada porcentagem da sua carteira. É preciso ter essa porcentagem de cada ação bem estabelecida pois ela lhe ajudará a entender quais são os ativos que você deve priorizar na hora de aportar. Como exemplo, vamos imaginar que você tem três ações em carteira - X, Y e Z. Na sua composição ideal, cada um desses ativos deve ter 33% da sua carteira. Contudo, no momento em que você foi aportar, você notou que o ativo X estava ocupando 50% da sua carteira, o Y 30% e o Z ocupando 20%. Na lógica, você tem algumas opções para estruturar a sua carteira. A primeira opção seria vender um pouco do ativo X, comprar um pouco mais do Y e comprar mais do Z. Tudo para que a composição da carteira fique nas medidas que você já havia pré-estabelecido. Obviamente, estamos apenas dando um exemplo de três ativos, mas o ideal é que você tenha muito mais e tenha um carteira de Ações focada em Dividendos

04. Diversificação

Como quarto e último ponto para a estruturação da sua carteira de dividendos, é importante que ela tenha uma boa diversificação de ativos. Nesse caso, muitos iniciantes não entendem, mas a diversificação é um dos pontos cruciais para uma carteira bem estabelecida. Quando se tem poucos ativos em carteira, geralmente a sua concentração acaba ficando muito alta, o que aumenta e muito o seu risco. Então, se voltarmos para aquele nosso exemplo, veríamos que você teria apenas 3 ativos, o que representaria um risco altíssimo. Imagine que uma dessas ações cai 15% por algum motivo. Nesse caso, a sua carteira sofreria muito mais do que se tivesse dez ações diferentes em composições iguais, por exemplo. Obviamente, para quem está começando com pouco dinheiro, faz mais sentido não ter tantos ativos, para acabar não tendo muitas ações pulverizadas. Mas, sempre tenha em mente que ter uma carteira diversificada é uma das melhores formas de mitigar o seu risco. Em meio a isso, como estamos falando de uma carteira de renda variável focada em dividendos, não podemos deixar de comentar um pouco sobre os fundos imobiliários.

Fundos Imobiliários x Ações de Dividendos: Qual o melhor?

Para quem tem o objetivo de conseguir uma renda mensal atrativa, com certeza os fundos imobiliários são um dos ativos que mais chamam atenção. Tanto pelo fato de terem uma taxa de dividendos atrativa, quanto por pagarem dividendos todos os meses, o que é algo extremamente atrativo para quem busca por uma renda passiva. Nesse caso, vemos que para carteira focada em dividendos, os FIIs podem sim ser boas opções de ativos, contudo, não acreditamos que você deva focar só neles. Assim como nas ações, é muito importante que você priorize uma diversificação. No caso, além de uma diversificação de tipos de fundos imobiliários, você também pode montar uma diversificação de classe de ativos. Desse modo, como exemplo, podemos imaginar que você pode montar uma carteira com 50% ações e 50% FIIs. As ações, em sua grande maioria, não distribuem dividendos todos os meses. Então, os fundos acabam suprindo essa necessidade de renda mensal. Desse modo, mantendo essa diversificação de FIIs com ações boas pagadoras de dividendos, você consegue constituir uma carteira que irá trazer renda. Em meio a isso, como nosso foco aqui é exclusivamente falar sobre as ações que são boas pagadoras de dividendos, comentaremos em detalhes tudo que você deve analisar antes de investir em uma ação.

Como analisar uma ação com foco em dividendos?

Para quem quer começar a estruturar uma boa carteira de dividendos, a nossa maior sugestão é que você tenha ao menos um conhecimento suficiente para conseguir analisar os ativos que você irá investir. Hoje em dia, vemos que muitos investidores começam a investir em ações com base apenas em recomendações, sem olhar para os indicadores das empresas. Dessa forma, agora, nós vamos mostrar a melhor forma que você tem para analisar ativos que tem foco em dividendos. Nesse caso, existem alguns indicadores que valem a pena você dar uma maior atenção, bem como:

• P/L;
• Rendimento de Dividendos;
• Endividamento;
• Crescimento dos Dividendos;
• Crescimento dos Lucros;

Com base nisso, vamos explicar em detalhes sobre cada um dos indicadores que ressaltamos:

01. P/L

Começando pelo P/L, vemos que esse é um dos indicadores mais usados pelos investidores. No caso, para quem ainda não sabe o que significa, P/L nada mais é do que Preço sobre o Lucro. De forma prática, este indicador faz uma relação entre o preço daquela ação que você está analisando, com o lucro por ação da mesma. Para os investidores, este indicador acaba representando o preço justo de um ativo. Ao conhecer o conceito de P/L, sabemos que muitos investidores podem acabar questionando sobre o P/L ideal ou perfeito para um ativo, mas, na verdade, isso não existe. O grande ponto que você tem que ter em mente é que, quanto menor o P/L de um ativo, melhor. Mas, esse não é o único ponto que devemos levar em conta. Antes de investir em uma ação, é preciso que você dê uma analisada nos critérios, o P/L é apenas um deles. Se o P/L de um ativo é 7, por exemplo, isso significa que o ativo está sendo negociado a um preço de 7x o lucro anual daquela ação. Obviamente, o que todos nós esperamos é um ativo que tenha um P/L baixo, no caso, que tenha um preço não tão distante do quanto a empresa está trazendo de lucro.

02. Rendimento do Dividendo

Se você vem pesquisando por ações com foco em dividendos há um certo tempo, com certeza você já ouviu falar no Dividend Yield. Para investidores que buscam por ativos bons pagadores de dividendos, o Dividend Yield é um dos principais indicadores. Para quem não sabe, este é o indicador que nos mostra o quanto a empresa paga de dividendo ao ano. Nesse caso, para nós, que estamos buscando concretizar uma carteira de dividendos, saber quanto o ativo paga ao ano é algo importantíssimo. Obviamente, não podemos olhar apenas para esse critério, porquê não adianta nada uma empresa pagar muitos dividendos, mas não ter lucro ou não crescer, por exemplo. Contudo, para que você tenha um parâmetro, para ativos com foco em pagar dividendos, consideramos que um Dividend Yield ideal é de ao menos 6%.

03. Endividamento

Como terceiro critério que devemos analisar em ações boas pagadoras de dividendos, é importante olharmos também para a questão do endividamento. Assim como mencionamos antes, olhar apenas para o quanto a empresa paga é um dos erros clássicos dos investidores. Da mesma forma que comentamos, não adianta nada uma empresa distribuir muitos dividendos, mas ter um grau de endividamento elevado. Contudo, é claro que, ao analisar empresas listadas em bolsa, você notará que todas elas contam com um certo grau de endividamento. Isso é extremamente comum e, sendo um endividamento saudável, não é um problema. Sendo assim, ao analisar um ativo, gostamos de ver o grau de endividamento que ele está. Para isso, é importante analisarmos o 'poder' que a empresa tem para pagar a dívida ativa. Para conseguirmos ter essa noção, é preciso analisar o indicador de Dívida Líquida / Ebitda. Desse modo, contextualizando, vamos imaginar que você está analisando uma ação X e, ao olhar para os indicadores dela, você viu que ela conta com o indicador de dívida líquida/ebitda de 1.2. Assim, você pode estar pensando: "Mas, o que isso significa?"

Dívida Líquida / Ebitda

Bom, imaginando um cenário onde o indicador estará 1.2 - significa que a empresa precisa multiplicar a geração de caixa dela por 1,2x para conseguir bancar a dívida. No mercado, geralmente os investidores colocam até 1.8 como aceitável, preferivelmente menor que 2.0. No caso de algumas empresas, é possível encontrar este indicador sendo baixíssimo, o que mostra que a empresa precisa aumentar bem pouco a sua geração de caixa para conseguir quitar a dívida - o que se mostra muito positivo. Em outros casos, dessa vez não tão bons, vemos que a empresa acaba precisando aumentar e muito a sua geração de caixa para conter o endividamento, o que é algo muito negativo. Portanto, ao pensar em construir uma carteira de ações focada em dividendos, veja se os ativos da sua cartão tem um alto endividamento ou não. Isso é algo crucial. Agora, saindo das dívidas, vamos falar mais sobre o crescimento dos dividendos.

04. Crescimento dos Dividendos

Como o nosso foco é conseguir bons dividendos com essas ações, é interessante analisar o crescimento deles. Quem busca ações de dividendos geralmente olha a longo prazo, nesse cenário, faz sentido buscar por negócios que, ao longo do tempo, estão distribuindo cada vez mais dividendos. De modo geral, vemos que as empresas que contam com essas características são empresas mais consolidadas no mercado - onde não há um foco tão grande em crescimento, mas sim em distribuição para os acionistas. Um bom exemplo disso são os bancos. Aqui no país, muitos acionistas gostam de investir em ações de bancos porquê, em alguns casos, vemos que a distribuição de dividendos é bem generosa. Sendo assim, os bancos é um exemplo claro de empresas que já estão bem consolidadas e que, chegando nesse patamar, começam a pôr mais foco em distribuir ao acionista. Para saber se determinada ação está distribuindo mais dividendos ao longo do tempo, a nossa sugestão é que você dê uma conferida no gráfico de dividendos ao longo dos anos. O ideal é que, para uma ação se encaixar em nossos critérios, ela esteja com um crescimento de dividendos a longo prazo. Dessa forma, veja o quanto ela distribuía há cinco anos atrás, por exemplo, e o quanto ela está distribuindo hoje. Além disso, é interessante analisar a constância. Não adianta nada o ativo estar distribuindo muito hoje, mas ter passado longos anos distribuindo pouco - isso mostra que ele não tem uma constância no crescimento dos dividendos. De forma prática, o que esperamos é que a empresa aumente a distribuição de dividendos ano após ano, de forma gradual. Obviamente, por algum motivo, pode ser que tenha caído um pouco a distribuição em algum ano, mas nada muito espantoso.

05. Crescimento dos Lucros

Por último, mas não menos importante, gostamos de analisar o crescimento dos lucros da empresa. Da mesma forma que analisamos o crescimento dos dividendos, é importantíssimo vermos se, ao longo dos anos, a empresa está tendo mais lucro ou não. Isso é algo que poucos investidores acabam olhando, mas que faz total diferença, afinal, é importante vermos como a empresa vem performando ao longo dos anos. Nesse caso, o que esperamos é que, com o passar do tempo, os lucros do negócio estejam tendo um crescimento. Novamente, assim como nos dividendos, não podemos exigir um grande crescimento todos os anos, afinal, imprevistos acontecem. Porém, o ideal é pelo menos ver uma curva de crescimento constante, mostrando que o negócio está com um aumento de performance. Foto: Freepik[/caption]

A melhor forma para montar uma carteira com foco em dividendos

Vendo que existem muitos pontos a serem analisados, temos certeza que muitos investidores podem estar pensando: "Ah, mas eu não tenho tempo para analisar tudo isso" ou "Eu não sei como analisar esses indicadores". Bom, isso não é um problema. Na verdade, entendemos perfeitamente que boa parte dos investidores não despendem de tempo e nem de conhecimento suficiente para analisar todas essas etapas que destacamos. Por isso, se você quer ter acesso a uma carteira completa de ações com foco em dividendos, a nossa sugestão é que você veja as carteiras recomendadas que temos aqui no Investidor10. Aqui, temos uma seção com várias carteiras recomendadas, cada uma sendo ideal para um determinado perfil de investidor. Para quem busca por dividendos, a nossa sugestão é a Carteira de Ações de Dividendos - Longo Prazo.