Ranking de BDRs Mais Baratos - Graham de empresas da indústria fumo

Ranking de BDRs – Mais Baratas segundo Benjamin Graham

O ranking dos BDRs Mais Baratos, segundo Benjamin Graham, considera o valor real que o recibo representa, e não apenas o preço momentâneo de mercado.

Com base nos princípios de Benjamin Graham, alguns BDRs podem ser considerados “baratas” quando apresentam preços que, na visão de certos indicadores fundamentalistas, estão abaixo do valor intrínseco de suas empresas subjacentes.

Essa assimetria pode ocorrer por fatores como ciclos econômicos desfavoráveis, reavaliações setoriais, baixa cobertura por analistas ou reações excessivas do mercado a eventos pontuais.

A proposta central dessa abordagem é identificar empresas sólidas, com histórico consistente de lucros, boa governança e posição competitiva relevante, mas que estejam momentaneamente subavaliadas.

Busca identificar oportunidades de companhias sólidas e rentáveis, mas que, por algum motivo de mercado, estejam sendo negociadas a preços atrativos e, assim, capturar a reprecificação futura desses ativos quando o mercado corrigir distorções de precificação, sem depender de timing de curto prazo.

Como funciona o ranking de BDRs mais baratas

O ranking das BDRs mais baratas segundo Benjamin Graham é baseado em princípios clássicos do value investing, que buscam identificar ativos negociados abaixo do seu valor econômico estimado.

A proposta é encontrar empresas sólidas e com histórico de lucratividade que, por fatores de mercado ou ciclos setoriais, estejam com preços descontados.

Para isso, são utilizados indicadores fundamentalistas que ajudam a estimar se o ativo está barato em relação aos seus fundamentos.

Entre os principais critérios estão o Preço/Lucro (P/L), que avalia se o lucro da empresa justifica seu valor de mercado, e o Preço/Valor Patrimonial (P/VPA), que compara o preço do ativo com o valor contábil da empresa, além do fluxo de caixa e a margem de segurança representando a diferença entre o preço negociado e o valor intrínseco estimado.

Com base nessas métricas, os ativos são comparados entre si. Empresas com múltiplos mais baixos e fundamentos consistentes são priorizadas na classificação.

A análise desconsidera efeitos pontuais que possam distorcer os resultados, como lucros extraordinários ou ajustes contábeis não recorrentes.

O ranking é atualizado periodicamente conforme a divulgação de resultados trimestrais e balanços anuais. Não constitui recomendação de investimento.

Características dos BDRs mais baratos

• Negociadas com desconto em múltiplos fundamentais: essas BDRs apresentam índices como P/L (Preço/Lucro) e P/VPA (Preço/Valor Patrimonial) abaixo da média do setor ou da própria empresa ao longo do tempo.
• Margem de segurança incorporada no preço: a diferença entre o valor intrínseco estimado e o preço de mercado oferece uma zona de proteção contra erros de avaliação ou deterioração momentânea dos resultados.
• Fundamentos sólidos, apesar do desconto: mesmo com múltiplos descontados, essas empresas costumam apresentar consistência em lucro líquido, geração de caixa e estrutura de capital equilibrada.
• Potencial de valorização com reprecificação de mercado: se os fundamentos forem reconhecidos pelo mercado ao longo do tempo, há espaço para valorização dos preços até níveis mais próximos do valor real do ativo.
• Presença em setores defensivos e foco no reinvestimento: setores pouco especulativos, com baixa distribuição de dividendos no curto prazo, o que pode indicar empresas que reinvestem lucros ou enfrentam reavaliações de mercado.