Carteira de Small Caps: Veja como montar a sua

Já pensou em multiplicar o valor da carteira em poucos anos? Se isso seja algo que você queira, uma carteira de small caps poderá te proporcionar isso. Isto é, as grandes empresas da bolsa tem menos espaço para crescer, por exemplo, 2000% em alguns anos. Desse modo, a carteira de Small Caps irá tirar proveito do potencial de crescimento exponencial que essas companhias podem ter. Vamos entender nesse artigo o que são essas Small Caps e como investir nelas. Continue lendo para saber mais! Homem segurando o tablet - Foto: Freepik.[/caption]

O que é Small Caps?

da Bolsa de Valores. Desse modo, serão companhias com valor de mercado inferior a R$ 10 bilhões. Contudo, não há um consenso sobre esse limite. Aliás, algumas carteiras ou fundos poderão dizer um valor entre R$ 4 bilhões e R$ 6 bilhões. Por exemplo, a carteira recomendada do Itaú é composta por empresas que tenham valor de mercado inferior a R$ 6 bilhões. Ademais, por terem uma capitalização menor não significa que essas empresas não possam ser consideradas líderes em seu setor. Algumas vezes, esse fato pode ocorrer por estarem operando em um mercado pequeno. Por outro lado, encontramos algumas definições de small caps utilizando o seu volume de negociação. Às vezes, poderá ser uma combinação do valor de mercado com a quantidade de ações negociadas por dia. Assim sendo, como investidores também precisamos prestar a atenção no volume de ações que são negociadas diariamente na bolsa. Ou seja, na bolsa de valores essas empresas de menor capitalização também possuem baixa liquidez, por ter poucos compradores e vendedores. Diferentemente dos blue chips, que são grandes companhias com alto volume de ações sendo negociadas diariamente. Todavia, o índice SMLL que é elaborado pela própria B3 para servir como indicador do desempenho médio desses ativos utilizada outra abordagem. No índice, o primeiro critério adotado é que a empresa esteja fora da lista das ações que, em ordem decrescente, representam 85% do valor de mercado de todas empresas listadas. Ademais, precisam ter presença em 95% dos pregões e estar entre as ações que, em conjunto, representem 99% do somatório total do Índice de Negociabilidade — que mostra a relevância em quantidade e volume financeiro dentro da bolsa. Homens apontando para a tela - Foto: Freepik.[/caption]

Carteira de Small Caps: Exemplos de Small Caps

Assim sendo, vamos conhecer alguns papéis que sejam considerados Small Caps. As empresas a seguir foram extraídas da própria composição do índice SMLL. Portanto, o critério utilizado para escolher os exemplos segue a metodologia do índice elaborado pela B3. Caso queira entender melhor, acesse o site da B3 para maiores informações sobre o SMLL. Deixamos claro que as empresas abaixo foram selecionadas de forma aleatória visando apenas um conteúdo educacional, sendo assim, as empresas citadas abaixo não são uma recomendação de compra ou venda. Observação: dados até 11/10/2020 EMBRAER (EMBR3)

• Valor de Mercado: R$ 4,95 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 94,6 milhões

(AZUL4)

• Valor de Mercado: R$ 31,9 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 429,8 milhões

(CNTO3)

• Valor de Mercado: R$ 6 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 47,4 milhões

(VIVA3)

• Valor de Mercado: R$ 5,5 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 33,7 milhões

(MRVE3)

• Valor de Mercado: R$ 8,9 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 71,9 milhões

(COGN3)

• Valor de Mercado: R$ 9,9 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 303 milhões

(SMLS3)

• Valor de Mercado: R$ 2 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 26 milhões

(SQIA3)

• Valor de Mercado: R$ 1,6 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 17,6 milhões

(TAEE11)

• Valor de Mercado: R$ 9,6 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 66 milhões

(BIDI11)

• Valor de Mercado: R$ 15,6 bilhões
• Liquidez Diária Média: R$ 74,6 milhões

Qual objetivo deste tipo de carteira de Small Caps?

Mulher segurando tablet - Foto: Freepik.[/caption] Enfim, qual o objetivo temos quando investimos em uma carteira de Small Caps? Em palavras simples: ganhar com o crescimento da companhia. Nesse sentido, essas empresas de menor capitalização tem mais espaço para crescer e podem apresentar índices de crescimento bem elevados. Logo, é uma carteira focada no investimento de longo prazo, visto que as Small Caps podem apresentar grande volatilidade. Bem como estamos buscando crescimento, podemos exemplificar isso com a Magazine Luiza. Ela é bastante utilizada como exemplo quando falamos de Small Caps. Afinal, ela entregou um crescimento superior a 2.000% desde sua entrada na bolsa. Da mesma forma, a Sinqia nos últimos 5 anos valorizou seus papéis na ordem superior aos 1.000%, saindo de R$2,12 para R$ 23,02 no fechamento de 09/10/2020.

Quais os riscos de investir em Small Caps?

Por outro lado, apesar da carteira de Small Caps buscar oportunidades de grandes multiplicações de capital, também representa grandes riscos. Aliás, retornos altíssimos em pouco tempo sempre virão acompanhados de altos riscos. Desconfie sempre que alguém te disser o contrário. Assim, é necessário saber se esse tipo de investimento é o certo para seu perfil de investidor. Se ainda não sabe o seu, temos esse artigo aqui no blog para te ajudar! Ou seja, é preciso paciência e resiliência com as oscilações de mercado. Além disso, a paciência não está ligada a somente a aguardar por bastante tempo e se manter tranquilo durante as variações de preço. Em realidade, o investidor também precisará de paciência para passar um tempo analisando os fundamentos da companhia. Afinal, Small Caps podem não ser uma empresa já com modelo de negócio consolidado ou estarem muito expostas a algum risco. Portanto, em qualquer investimento em ações, dedique um tempo para entender a empresa e seu mercado antes de aplicar seu dinheiro. Também não deixe de buscar auxilio de profissionais certificados. Em conjunto a isso, é comum que sejam empresas novas na bolsa de valores. Assim, as análises podem ser mais complicadas, por terem menos dados para ser avaliado. Da mesma forma, você poderá investir através de fundos de Small Caps, os quais possuem gestores gabaritados para escolher os ativos. É uma boa opção para quem não se sentir confortável em fazer as análises e decisões de quais papéis investir por conta própria. Outro grande risco do investimento em ações de small caps é a sua liquidez que já comentamos aqui. Isso dificulta a compra e venda desses papéis e deverá ser um ponto a ser considerado no processo de decisão. Por fim, outros pontos a se atentar antes de investir:

• Possível má precificação: algumas small caps que entraram a pouco tempo na bolsa podem estarem precificadas com mais base nas expectativas de resultado do que no desempenho apresentado;
• Pouco interesse de analistas: é comum que os relatórios mais completos sejam elaborados sobre as blue chips. Portanto, acessar os sites de Relação com Investidores das empresas de menor capitalização é ainda mais essencial.
• Incerteza operacional: nas novatas do mercado se torna mais difícil entender a rentabilidade e potencial de crescimento de suas unidades de negócio. Logo, será necessário maiores estudos sobre o mercado de atuação, a gestão e sua capacidade de gerar caixa.

Como montar uma carteira de Small Caps?

Homem de gravata com a mão cruzada - Foto: Freepik.[/caption] A forma que você irá montar uma carteira de small caps estará diretamente ligada ao seu perfil de investidor. Ou seja, é preciso levar em consideração os riscos que você está disposto a aceitar, bem como os retornos que você exige para correr esses riscos. Assim, precisamos analisar bem o balanço financeiro da empresa. Nesse sentido, elas precisam apresentar uma saúde financeira sólida, haja vista que Small Caps possuem menos acesso ao crédito. Bem como elas precisam apresentar bons cenários de crescimento. Afinal, o objetivo dessa carteira de small caps é capturar o potencial de crescimento dessas companhias. Em casos dessas empresas serem novatas no bolsa, será preciso estudar mais afundo o mercado delas. Através dessa pesquisa e cruzando com os dados do negócio, será possível fazer inferências sobre o potencial de crescimento e rentabilidade. Aliás, não deixe de avaliar a gestão. A administração possui muito impacto dentro dessas empresas menores. Enfim, se estiver inseguro em fazer as próprias análises, sempre busque por um profissional habilitado pela CVM para te orientar. Para saber mais de análise de ações fundamentalista, temos nossa seção de indicadores fundamentalistas e um artigo sobre como fazer análises de ações.