COBRE

O cobre é um metal não precioso, classificado como metal industrial, muito utilizado em fiações elétricas, motores, transformadores, sistemas de aquecimento, equipamentos e nas telecomunicações. 

Pode ser  encontrado em diversas formas minerais, como calcopirita, bornita e malaquita, sendo o resultado de processos geológicos que se estendem por milhões de anos, geralmente associados a zonas de atividade vulcânica e transformações hidrotermais em grandes profundidades da crosta terrestre.

Atualmente, o cobre é um insumo essencial para setores como transição energética, infraestrutura urbana, transporte elétrico e a expansão da conectividade digital. Seu uso se intensificou com o avanço das energias renováveis, principalmente solar e eólica, que demandam  grandes volumes do metal para sistemas de geração, armazenamento e distribuição.

Com o crescimento da frota de veículos elétricos, a demanda por cobre também aumentou consideravelmente,  já que esses automóveis utilizam de três a quatro vezes mais cobre do que modelos tradicionais com motor a combustão.

Principais produtores de cobre no mundo

Os países que mais refinam e produzem cobre são:

• Chile: responsável por aproximadamente 27% da produção global;

• Peru: com cerca de 10% da produção mundial;

• China: embora não seja o maior produtor bruto, é a principal refinadora e maior consumidora do metal, graças ao seu setor industrial altamente dependente do insumo.

A macroeconomia do Cobre

O preço do cobre é sensível a uma série de drivers macroeconômicos, como:

• Crescimento da economia chinesa (principal consumidora);

• Valorização ou desvalorização do dólar americano, já que a commodity é cotada nessa moeda;

• Inflação global e taxas de juros;

• Políticas monetárias e geopolítica internacional.

Além disso, greves em mineradoras, sanções comerciais, gargalos logísticos e problemas em portos podem gerar oscilações relevantes nos preços do cobre, afetando toda a cadeia produtiva.

Investimentos em cobre

Do ponto de vista de investimento, o cobre tem despertado interesse crescente, impulsionado por sua importância estratégica e potencial de valorização no médio e longo prazo. As formas mais comuns de exposição ao ativo incluem:

• Contratos futuros em bolsas internacionais;

• ETFs lastreados em cobre físico ou em índices do setor;

• Ações de mineradoras e empresas de infraestrutura ligadas à cadeia do cobre.

Essa diversificação permite capturar tanto a valorização da commodity quanto os lucros das companhias envolvidas. Entretanto, é importante destacar os riscos associados:

• Alta volatilidade de preços;

• Exposição a ciclos econômicos e eventos geopolíticos;

• Custos operacionais e riscos de alavancagem em contratos derivativos;

• Questões regulatórias, cambiais e tributárias.

Portanto, o investimento em cobre deve ser avaliado dentro de uma estratégia de alocação de ativos, considerando seu papel como proteção contra inflação ou como ativo correlacionado ao crescimento global.

Onde e como o cobre é negociado?

O mercado de cobre apresenta alta liquidez, sendo negociado 24 horas por dia em bolsas internacionais, Os principais contratos e plataformas são:

• COMEX (CME Group): contratos futuros e opções.

• LME (London Metal Exchange): contratos a termo com entrega física.

• SHFE (China): derivativos em renminbi.

• B3 (Brasil): contrato futuro de cobre em reais (com baixa liquidez).

Quick Facts: Contrato Futuro de Cobre (COMEX)

• Símbolo: HG

• Unidade: 25.000 libras

• Cotação: USD/lb

• Mês de referência: todos os meses do ano

• Tick Size: USD 0,0005 por libra = USD 12,50 por contrato

• Horário de negociação: 18h às 17h do dia seguinte (ET), com pausa de 60 minutos

A formação de preço do cobre reflete o equilíbrio entre oferta e demanda, com forte influência de setores como construção civil, eletrificação e indústria automotiva.

Como uma commodity estratégica, o cobre está exposto a riscos específicos como paralisações em minas, mudanças regulatórias e inovação tecnológica em materiais substitutos. 

Este conteúdo tem caráter informativo e não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de qualquer ativo financeiro. Antes de investir, é fundamental que o investidor avalie seu perfil, seus objetivos e, se necessário, busque orientação de um profissional habilitado.