IGP-M: O que é? Como funciona?

Antes de te mostrarmos como é calculado o IGP-M ou a relação que ele pode ter com os seus investimentos, é importante que você entenda o conceito básico dele. Diferente do que muitas pessoas acham, é mais simples do que parece. O IGP-M, ou Índice Geral de Preços do Mercado, é um dos principais indicadores econômicos utilizados no Brasil para medir a variação dos preços ao longo do tempo. Como vamos mostrar mais a frente, ele é calculado mensalmente pela Fundação Getúlio Vargas (FGV) e é amplamente utilizado como referência para reajustes e correções monetárias. Então, vemos que em nosso dia a dia, a maioria dos bens que consumimos possuem seus preços ajustados pelo IGP-M. Por isso, é tão importante que consigamos conhecer esse índice, pois ele está diretamente ligado ao nosso dia a dia e ao nosso custo de vida. Dessa forma, o IGP-M é composto por três subíndices: o IPA (Índice de Preços por Atacado), o IPC (Índice de Preços ao Consumidor) e o INCC (Índice Nacional de Custo da Construção). Cada um desses subíndices tem um peso diferente na composição do índice geral. Para que você consiga ter um amplo entendimento do IGP-M, é preciso entender mais sobre cada um desses subíndices.

IPA

O IPA representa a variação dos preços de produtos comercializados no atacado, abrangendo commodities e matérias-primas. Ele tem o maior peso no cálculo do IGP-M, refletindo a influência dos preços de insumos na economia como um todo. Assim como o próprio IGP-M, o IPA é composto por três subíndices: o IPA-Industrial, o IPA-Agropecuário e o IPA-DI (Disponibilidade Interna). Cada um desses subíndices tem um peso diferente na composição do IPA geral. O IPA-Industrial mede a variação dos preços de produtos industriais vendidos no atacado. Ele abrange uma ampla gama de produtos, desde commodities até bens intermediários utilizados na produção de outros produtos. O segundo tipo, o IPA-Agropecuário, por sua vez, mede a variação dos preços dos produtos agropecuários vendidos no atacado. Ele inclui produtos como grãos, carnes, frutas, legumes, entre outros. No terceiro e último, o IPA-DI (Disponibilidade Interna) considera a variação dos preços dos produtos comercializados no atacado no mercado interno. Ele abrange tanto produtos industriais quanto agropecuários, levando em conta a disponibilidade desses produtos no mercado doméstico. Desse modo, o IPA-DI reflete as pressões inflacionárias relacionadas à oferta e demanda interna de produtos.

IPC

Saindo do IPA, um outro índice que compõe o IGP-M é o IPC. Por sua vez, este índice mede a variação dos preços de bens e serviços no varejo, ou seja, aqueles que são adquiridos pelos consumidores finais. O IPC é calculado com base em uma cesta de produtos e serviços representativa do consumo das famílias brasileiras. Essa cesta é composta por diversos itens, como alimentos, habitação, transporte, saúde, educação, entre outros. O peso de cada item na composição do índice é determinado pelo seu gasto médio na despesa total das famílias. O objetivo do IPC é medir a evolução dos preços de uma maneira geral, considerando a média ponderada dos itens da cesta. Assim, ele reflete a inflação percebida pelos consumidores finais, que são impactados diretamente pelos preços dos produtos e serviços que consomem no dia a dia.

INCC

O INCC mensura a variação dos custos de materiais de construção e mão de obra no setor da construção civil. Ele é utilizado para correção de contratos e reajuste de preços nesse segmento. O IGP-M é amplamente utilizado em diversos setores da economia. Dessa forma, ele é utilizado como referência para reajustes de contratos de aluguel, reajustes de tarifas de serviços públicos, correção de valores contratuais, etc... Em um quesito mais técnico, podemos ver que o INCC é composto por três grupos de custos: materiais, mão de obra e serviços. O grupo de materiais engloba os insumos utilizados na construção civil, como cimento, aço, areia, entre outros. O grupo de mão de obra considera os salários e encargos trabalhistas dos profissionais envolvidos na construção, como pedreiros, carpinteiros, eletricistas, entre outros. Já o grupo de serviços refere-se aos custos relacionados a serviços terceirizados, como transporte de materiais e aluguel de equipamentos.

Como é calculado o IGP-M?

Depois de conhecermos esses três subíndices que compõem o IGP-M, fica fácil de entendermos como ele é calculado. Assim como bem comentamos antes, aqui no Brasil, quem faz o cálculo do IGP-M é a FGV - Fundação Getúlio Vargas. O cálculo é feito de um modo em que há uma média aritmética entre os três subíndices que mostramos antes. Um ponto muito positivo no cálculo do IGP-M é que, por ser feito de uma forma mensal, conseguimos acompanhar este índice a cada mês e ver como ele está desenvolvendo. Falando nisso, agora, para que você entenda melhor como vem caminhando o IGP-M, falaremos da evolução dele nos anos de 2020, 2021 e 2022.

IGP-M 2020, 2021 e 2022

Para começarmos a entender mais sobre as variações do IGP-M nos últimos três anos, é importante traçarmos um desenvolvimento dele nos anos de 2020, 2021 e 2022. Sendo assim, para começar, vamos analisar o IGP-M de 2020:

2020

O ano de 2020 sem dúvidas foi um ano que marcou muitas pessoas. É quase impossível não lembrar, mas, em 2020, nós tivemos uma pandemia mundial que parou o mundo. Nesse ano, vimos um IGP-M de 23,14%. Que é um patamar realmente alto para o IGP-M.

2021

Já no ano de 2021, o segundo ano da pandemia, vimos uma baixa no IGP-M. Diferente do que muitos acreditavam, no caso, que ele iria continuar em um patamar extremamente elevado, ele acabou sendo um pouco inferior ao ano de 2020. No caso, sendo de aproximadamente 17,78%.

2022

Por último, no ano de 2022, conseguimos ver um IGP-M muito mais controlado. O que é algo fantástico - tendo em vista que muitos produtos e serviços são corrigidos por meio deste índice. Em comparação com os anos anteriores, não temos dúvidas que a diferença foi alarmante. Para termos uma ideia, o IGP-M de 2022 acumulado foi de 5,45%. Vendo como referência os anos anteriores, realmente é um valor muito inferior.

Relação do IGP-M com os Investimentos

Agora, para fecharmos este nosso conteúdo com chave de ouro, é importante comentarmos sobre a relação do IGP-M com os investimentos. Devido à sua abrangência e importância na economia, o IGP-M possui uma relação significativa com os investimentos. Uma das principais aplicações do IGP-M está relacionada aos reajustes contratuais. Como bem comentamos no início deste nosso conteúdo, muitos contratos, como aluguéis, utilizam o IGP-M como referência para correção de valores. Portanto, investidores que possuam ativos vinculados a contratos com reajustes pelo IGP-M podem se beneficiar ou serem afetados pela variação desse índice. Por exemplo, investidores que possuam imóveis alugados podem ter seus rendimentos ajustados conforme a variação do IGP-M. Já no caso de quem está pagando este aluguel, acaba sendo um reajuste muito negativo... Além disso, o IGP-M também é relevante para a avaliação de investimentos. Quando um investidor analisa a rentabilidade de um ativo ao longo do tempo, é importante considerar a inflação medida pelo IGP-M. A rentabilidade real de um investimento é calculada subtraindo-se a inflação do retorno nominal. Dessa forma, é possível obter uma visão mais precisa do ganho efetivo do investimento, descontando o efeito da inflação. Outra relação importante entre o IGP-M e os investimentos está na diversificação de carteiras. Investidores podem utilizar o IGP-M como um indicador para análise de setores que estão presentes em suas carteiras de investimentos. Ao considerar a variação do IGP-M, os investidores podem buscar ativos ou investimentos que tenham correlação com esse índice, a fim de proteger o poder de compra de seus recursos. No entanto, é importante ressaltar que o IGP-M é apenas um indicador de inflação e não deve ser utilizado isoladamente na tomada de decisões de investimento. Mas, sem dúvidas, o IGP-M tem a sua relevância. Esperamos que este nosso conteúdo tenha ajudado a entender melhor sobre este índice. Antes de sair, não se esqueça de conferir outros de nossos conteúdos.