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Banco vê janela rara para garantir IPCA+9,84% isento de IR em junho; confira
Após a tensão no crédito privado, o Itaú BBA vê junho com boas chances para lucrar alto em títulos isentos de Imposto de Renda.
Publicado em 09/06/2026 às 18:50h
Publicado em 09/06/2026 às 18:50h
📈 Após um período de forte estresse no mercado de crédito privado, o Itaú BBA avalia que junho pode abrir oportunidades para investidores que buscam retornos elevados em títulos isentos de Imposto de Renda. O banco selecionou debêntures incentivadas, CRIs e CRAs com relação atrativa entre risco e retorno para diferentes perfis.
Segundo o BBA, o mercado de crédito começou a mostrar sinais de recuperação em maio, após a forte abertura de spreads observada desde o fim de março, movimento provocado principalmente por resgates em fundos de crédito e por eventos específicos envolvendo algumas empresas.
As debêntures indexadas ao CDI já apresentaram compressão significativa das taxas, negociando próximas aos níveis do início do ano. Já os títulos incentivados atrelados ao IPCA tiveram recuperação mais lenta, embora os spreads tenham começado a recuar nas últimas semanas.
Rede D'Or para conservadores
Entre os títulos indexados ao IPCA, o banco selecionou dois papéis com perfis distintos. Para investidores conservadores, a indicação é uma debênture da Rede D'Or (RDOR3), com remuneração de IPCA+8,04% ao ano e vencimento em dezembro de 2038, com classificação de risco AAA.
Para quem aceita assumir mais risco em busca de retornos superiores, a preferência é a debênture da Águas do Rio, que paga IPCA+9,84% ao ano, com spread de 410 pontos-base sobre as NTN-Bs equivalentes, segundo os cálculos do banco.
Prefixados chegam a 15,06% ao ano
No segmento prefixado, as recomendações incluem títulos de Ipiranga (Ultrapar), Brasil Terrenos e Neomille, com taxas entre 13,79% e 15,06% ao ano.
📈 Entre os ativos atrelados ao CDI, os destaques são papéis de Iguatemi, Construtora Pacaembu e Brasil Terrenos, com remuneração entre 97% e 104% do CDI.