Itaúsa (ITSA4) supera R$ 5 bilhões em lucro e revela os destaques do trimestre

🚨 A Itaúsa (ITSA4) registrou lucro líquido recorrente de R$ 5,06 bilhões no terceiro trimestre de 2026, crescimento de 25% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

O desempenho foi sustentado principalmente pela contribuição do Itaú Unibanco (ITUB4) e pela expansão dos resultados das empresas não financeiras que integram o portfólio da holding.

O lucro líquido contábil alcançou R$ 4,95 bilhões, alta de aproximadamente 20% na comparação anual. 

A diferença em relação ao resultado recorrente foi influenciada por eventos não recorrentes que, em conjunto, tiveram impacto negativo de R$ 107 milhões no trimestre.

A rentabilidade também apresentou evolução. O retorno sobre o patrimônio líquido, conhecido como ROE, chegou a 20,7%, avanço de 2,4 pontos percentuais em 12 meses. Considerando apenas o resultado recorrente, o indicador atingiu 21,1%, crescimento de 3,3 pontos percentuais.

Itaú e empresas do portfólio impulsionam resultado

A principal contribuição individual para o lucro da holding veio do Itaú Unibanco, que respondeu por R$ 4,69 bilhões do resultado recorrente das investidas. O montante representou crescimento de 15% em relação ao terceiro trimestre de 2025.

O conjunto das participações não financeiras também apresentou evolução expressiva. O resultado desse segmento mais que dobrou, passando de R$ 267 milhões para R$ 593 milhões em um ano. A expansão foi impulsionada principalmente pela NTS, empresa de transporte de gás natural.

A contribuição recorrente da NTS alcançou R$ 213 milhões, contra R$ 84 milhões registrados no mesmo trimestre do ano anterior. O avanço refletiu, entre outros fatores, os efeitos da variação do valor justo do ativo.

Outra investida que apresentou melhora foi a Aegea, do setor de saneamento. A companhia contribuiu com R$ 158 milhões para o resultado recorrente da Itaúsa, revertendo o prejuízo de R$ 11 milhões registrado um ano antes. Parte dessa evolução foi influenciada por um efeito positivo de R$ 182 milhões relacionado à capitalização da empresa.

As demais participações também tiveram resultados positivos. A Motiva (MOTV3) contribuiu com R$ 78 milhões, crescimento de 10%, enquanto a Copa Energia somou R$ 96 milhões, alta de 8%. A Alpargatas apresentou contribuição de R$ 55 milhões, avanço de 9%.

A Dexco (DXCO3) foi a única empresa do portfólio a registrar resultado negativo. A fabricante de materiais de construção e produtos para o setor de madeira teve prejuízo de R$ 10 milhões, ante perda de R$ 17 milhões no terceiro trimestre de 2025.

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Eventos extraordinários afetam lucro contábil

Apesar do avanço do resultado recorrente, alguns acontecimentos específicos reduziram o lucro contábil da Itaúsa no período. Os efeitos não recorrentes somaram impacto negativo de R$ 107 milhões.

Entre os fatores que pressionaram o balanço estiveram um ajuste contábil de R$ 224 milhões na Motiva, relacionado à baixa da operação de aeroportos, além de provisões extraordinárias de R$ 120 milhões no Itaú Unibanco e despesas de R$ 52 milhões associadas ao fechamento de unidades industriais da Dexco.

Por outro lado, a Motiva registrou um ganho de R$ 278 milhões com a venda de aeroportos. A combinação desses efeitos ajuda a explicar por que o lucro contábil ficou abaixo do resultado recorrente apresentado pela holding.

Dívida líquida cresce após aportes na Aegea

A estrutura financeira da Itaúsa também apresentou mudanças ao longo do período. A dívida líquida encerrou setembro em R$ 901 milhões, aumento de 29% em relação ao terceiro trimestre de 2025.

O avanço do endividamento foi influenciado, em parte, pelos aportes realizados na Aegea. Ao longo de 2026, a holding destinou R$ 1,2 bilhão à empresa de saneamento, incluindo uma operação de R$ 732 milhões em agosto. Com a capitalização, a participação da Itaúsa na investida passou de 13,3% para 14%.

A companhia terminou o trimestre com R$ 2,17 bilhões em caixa. O prazo médio de sua dívida era de 6,4 anos, enquanto o custo médio dos compromissos financeiros correspondia a CDI mais 1,11%.

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Itaúsa acumula R$ 13,8 bilhões em lucro recorrente no ano

No acumulado dos nove primeiros meses de 2026, o lucro líquido recorrente da holding chegou a R$ 13,85 bilhões, crescimento de 16% em relação ao mesmo intervalo de 2025. Já o lucro líquido contábil somou R$ 14,60 bilhões, avanço de 21%.

A remuneração aos acionistas também apresentou crescimento. Entre janeiro e setembro, a Itaúsa declarou R$ 3,46 bilhões em proventos líquidos, alta de 18% na comparação anual.

Considerando os 12 meses encerrados em 30 de setembro, os proventos brutos totalizaram R$ 1,1039 por ação. Com base nesse montante, o dividend yield informado foi de 7,7%.

O balanço do terceiro trimestre mostra que o desempenho da Itaúsa continuou fortemente ligado à contribuição do Itaú Unibanco, mas também contou com uma participação maior dos negócios não financeiros. 

💲 A expansão da NTS e a recuperação do resultado da Aegea foram destaques nesse grupo, enquanto o crescimento da dívida líquida refletiu os recursos direcionados à ampliação da participação na empresa de saneamento.