Embraer (EMBR3) anuncia resgate de notas com vencimento em 2028
O resgate está sendo realizado exclusivamente nos termos da Notificação de Resgate, datada de 24 de outubro de 2025.
BTG Pactual dobra aposta em Embraer (EMBR3) e vê lucro dobrando em 2026
Apesar da melhora nos resultados, o banco destaca que a empresa ainda negocia com desconto frente aos concorrentes globais.
Publicado em 01/07/2026 às 20:49h
Publicado em 01/07/2026 às 20:49h
✈️ A Embraer (EMBR3) acumula anos de valorização expressiva, mas o BTG Pactual (BPAC11) acredita que o ciclo de ganhos ainda não chegou ao fim.
O banco reiterou a recomendação de compra para os ADRs da fabricante brasileira negociados em Nova York e estima potencial de valorização de até 57% frente aos níveis atuais.
A tese se apoia em um conjunto de fatores que o BTG considera estruturalmente favoráveis, como a expansão da carteira de pedidos, recuperação gradual da cadeia de suprimentos, aceleração do ritmo de entregas de aeronaves e perspectivas positivas para as três divisões do negócio, aviação comercial, executiva e defesa.
O banco também chama atenção para o fato de a empresa ainda negociar com desconto em relação aos principais concorrentes globais, apesar da melhora consistente dos resultados nos últimos trimestres.
Expansão militar abrem espaço para crescimento
Entre os catalisadores que o BTG enxerga para os próximos trimestres, três se destacam. O primeiro é a possibilidade de novos contratos nas áreas comercial e de defesa.
O segundo é a continuidade das restrições de produção enfrentadas por Boeing e Airbus, que reduzem a oferta global de aeronaves e ampliam o poder de precificação da Embraer.
O terceiro é a expansão dos orçamentos militares em diferentes países, tendência que favorece diretamente o cargueiro C-390 Millennium. Atualizações sobre a Eve, subsidiária focada em aeronaves elétricas de decolagem vertical (eVTOL), também permanecem no radar dos investidores.
Receita pode alcançar US$ 9 bi em 2027
As projeções do BTG traçam um caminho de crescimento consistente para os próximos anos. A receita líquida deve avançar de US$ 7,37 bilhões em 2025 para US$ 8,32 bilhões em 2026 e alcançar US$ 8,99 bilhões em 2027.
O Ebitda deve subir de US$ 881 milhões para US$ 995 milhões em 2026, superando US$ 1 bilhão em 2027. Já o lucro líquido pode praticamente dobrar entre 2025 e 2026, chegando a US$ 478 milhões.
BTG reconhece riscos, mas mantém visão positiva
O banco reconhece que a tese não está isenta de riscos. Gargalos persistentes na cadeia de fornecedores, atrasos na expansão da capacidade de produção dos jatos executivos, perda de contratos relevantes e uma eventual redução das tensões geopolíticas, que poderia desacelerar a expansão dos orçamentos militares globais, estão entre os fatores que poderiam comprometer o cenário projetado.
Uma valorização expressiva do real frente ao dólar também poderia reduzir parte da competitividade das exportações da companhia.
Ainda assim, o BTG avalia que esses elementos não comprometem a perspectiva positiva para a fabricante.
🚀 Os analistas destacam ainda que a Embraer não se tornou uma posição consensual entre investidores institucionais, o que preserva espaço para uma reprecificação adicional caso a empresa siga entregando crescimento operacional e ampliando sua carteira de pedidos nos próximos trimestres.