Umas choram, outras riem: Balanços do 1T26 mostram impacto da IA nas gigantes de tecnologia

As principais empresas de tecnologia do mundo já divulgaram seus balanços do primeiro trimestre de 2026. Um ponto em comum entre todas elas foi o aumento nos investimentos em inteligência artificial.

Juntas, essas empresas devem conduzir até US$ 700 bilhões em aportes na tecnologia, conforme estimam analistas do mercado, respaldados pelos balanços divulgados na semana passada.

No entanto, o mercado recebeu os números com certa diferença, ponderando as estratégias e o conjunto dos resultados de cada companhia. Enquanto as ações da Alphabet subiram 10%, as da Meta caíram cerca de 9%, quase que instantaneamente, depois das respectivas divulgações.

Mas, ao final, o que pesou para o desempenho de cada uma? Para os analistas, os investidores ponderam os investimentos em relação aos outros números divulgados pelas companhias, além da justificativa para os aumentos massivos.

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No caso da Meta, muitos entenderam que não há um respaldo para aumentar os aportes em IA, já que a empresa não tem divisões em nuvem como a Alphabet, por exemplo. De onde, portanto, viriam as receitas oriundas dos investimentos em IA, questionaram.

"Os investidores atualmente não perdoam grandes investimentos sem um sinal claro sobre o retorno do capital investido", escreveram analistas do Morgan Stanley.

As empresas dizem, por sua vez, que o aumento nos aportes se faz necessário pela aceleração do custo de diversos componentes. "Estamos aumentando nossa previsão de investimento em infraestrutura para este ano. A maior parte disso se deve ao aumento dos custos dos componentes, especialmente à precificação da memória", disse o CEO da Meta, Mark Zuckerberg.

Um levantamento divulgado pela TrendForce destaca que os preços dos componentes podem subir até 63% neste segundo trimestre do ano. A alta se daria pela alta demanda e baixa oferta dos materiais no mercado global.

O levantamento mostra que um aumento de 25% pode significar cifras bilionárias para as companhias. Isso porque as companhias necessitam de milhares de componentes, então sentem mais que um peso individual pelos aumentos.

Quanto às empresas vão investir em IA?

De acordo com os respectivos balanços, as quatro maiores empresas de tecnologia de Wall Street vão investir as seguintes cifras em IA:

• Meta (M1TA34): de US$ 123 bilhões para US$ 135 bilhões (aumento de 10%)
• Microsoft (MSFT34): de US$ 158 bilhões para US$ 190 bilhões (aumento de 20%)
• Google (GOGL34): de US$ 181 bilhões para US$ 185 bilhões (aumento de 2%)
• Amazon (AMZO34): de US$ 197 bilhões para US$ 200 bilhões (aumento de 1%)
  

E como foram os lucros das big techs no 1T26?