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MRV (MRVE3) anunciou ao mercado a assinatura de um compromisso de compra e venda para a alienação de dois de seus empreendimentos legados no Texas, Estados Unidos, pelo valor total de US$ 139 milhões (cerca de R$ 716 milhões). A operação envolve os projetos Ten Oaks e Rayzor Ranch e faz parte da estratégia de desinvestimento da bandeira Resia.
Com a transação, a MRV projeta uma redução de 7,5% em seu endividamento líquido consolidado, impulsionando o plano de desalavancagem financeira da construtora. A liquidação financeira da transação está agendada para ocorrer em julho de 2026, sendo assegurada por um depósito não reembolsável no valor de US$ 12 milhões.
Além do impacto direto de US$ 87 milhões (R$ 448 milhões) na diminuição da dívida líquida consolidada, o movimento gerará uma redução de US$ 46 milhões (R$ 237 milhões) em interesse minoritário. De acordo com o comunicado, a alienação foi motivada pelo cenário macroeconômico norte-americano de juros elevados e com perspectiva de novas altas.
Somado a isso, o Lucro Operacional Líquido dos projetos ainda não estava estabilizado, registrando patamares de ocupação e aluguel abaixo do potencial total esperado. Do ponto de vista contábil, os ativos foram negociados com um desconto médio de 26% em relação ao seu valor patrimonial combinado, que era de US$ 188 milhões.
A construtora optou por absorver essa perda contábil imediata em prol dos benefícios gerados pela antecipação da desalavancagem, diz comunicado. O detalhamento financeiro dos projetos vendidos aponta os seguintes indicadores:
- Rayzor Ranch: Apresentava 93% de ocupação e valor patrimonial de US$ 66 milhões, sendo vendido por US$ 53 milhões (perda contábil de 20%);
- Ten Oaks: Registrava 73% de ocupação e valor patrimonial de US$ 122 milhões, comercializado por US$ 86 milhões (perda contábil de 30%).
Com essa movimentação, a MRV soma um total de US$ 380 milhões (aproximadamente R$ 2 bilhões) em ativos alienados desde o início do seu plano de desalavancagem, anunciado em dezembro de 2024. Entre os ativos legados da Resia, restará no balanço apenas o empreendimento Memorial, avaliado em US$ 109 milhões, cuja meta de venda está estipulada para o decorrer do ano de 2026.
Diferente do resultado observado no Texas, a companhia projeta obter lucro contábil nas futuras alienações de outros dois projetos, o Golden Glades, que possui valor patrimonial de US$ 133 milhões, e o North City, que está com as obras em fase de finalização e não se encontra consolidado no balanço patrimonial atual.