O Itaú BBA é o primeiro banco a anunciar a cobertura da Bradsaúde (SAUD3), empresa que começa a negociar suas ações na próxima terça-feira (5). O banco de investimentos já aponta um potencial de crescimento de 30% nas ações, focando em um preço-alvo de R$ 19 para o fim de 2026.
A Bradsaúde foi criada para concentrar todos os negócios de saúde do Bradesco. Além disso, também está sob seu guarda-chuva a Odontoprev (ODPV3), que deixará de ser negociada diretamente na B3.
Os analistas do BBA dizem que a empresa negocia seu valuation atual em 10 vezes P/L, o que não reflete o crescimento esperado da companhia. Por isso, entendem que o preço das ações -hoje em cerca de R$ 15- pode ficar para trás.
Leia mais: Fusão com Bradesco Saúde: Odontoprev pagará R$ 12,39 por ação
“Acreditamos que o múltiplo atual falha em refletir totalmente o CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) de lucros de aproximadamente 15% e um rendimento de dividendos de 7%”, diz relatório do Itaú BBA.
Os analistas Vinicius Figueiredo, Lucca Marquezini e Felipe Amancio ainda projetam possíveis ganhos de participação em todas as regiões do país e nas diferentes categorias dos planos de saúde. Além disso, a divisão de seguros passa por um de seus melhores momentos, com maior controle sobre fraudes.
Eles também destacaram que a empresa deve criar espaço para distribuição de dividendos, especialmente pela fortificação do fluxo de caixa livre. Para o próximo ano, a expectativa é que os lucros da Bradsaúde cresçam pelo menos 10% no acumulado de doze meses.
“Esses fatores, combinados com nossa crescente confiança em um potencial de reprecificação -sustentado por uma posição privilegiada no setor, uma operadora líder geradora de caixa, investimentos hospitalares de alto retorno e um perfil atrativo de dividendos”, avalia o BBA.
A companhia vai ocupar o lugar que hoje é da Odontoprev na B3, no maior IPO reservo do país.
Veja a lista de companhias brasileiras que podem garantir uma boa renda passiva
