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Tesouro Selic não renderá 1% ao mês nos próximos 12 meses; saiba motivo
Apesar da manutenção da taxa Selic em 15% ao ano, a renda fixa do governo com liquidez diária pagará menos.
Publicado em 18/09/2025 às 15:39h - Atualizado 3 minutos atrás
Publicado em 18/09/2025 às 15:39h
Atualizado 3 minutos atrás
Não é que o Tesouro Selic tenha deixado de ser uma boa opção de investimento, sobretudo para edificar a sua reserva de emergência. Todavia, acreditar que emprestar dinheiro ao governo brasileiro com liquidez diária continue rendendo acima de 1% ao mês nos próximos 12 meses já é página virada.
Afinal de contas, o dinheiro aplicado no Tesouro Selic deve se valorizar +11,77% nos próximos 12 meses, conforme os cálculos do planejador financeiro Rafael Haddad, do C6 Bank.
Mesmo com a taxa básica de juros mantida a 15% ao ano pelo Banco Central em setembro de 2025, a expectativa é que a renda fixa do governo indexada à Selic pague um pouco menos do que era projetado no final de julho de 2025, quando o patamar de juros era igual e permitia dizer que o Tesouro Selic seguiria remunerando acima de 1% ao mês.
"Embora tenhamos quedas nas expectativas de inflação, os juros futuros medidos pelas taxas DIs também caíram em todos os vencimentos da curva. Ou seja, o mercado já enxerga espaço para cortes na taxa Selic nos próximos meses", comenta o especialista do C6 Bank ao Investidor10.
Apesar de começar a pagar cada vez menos, o Tesouro Selic 2028 ainda é capaz de rentabilizar uma aplicação de R$ 50 mil no montante de R$ 55.884,30 nos próximos 12 meses, já descontada a cobrança de imposto de renda.
Por outro lado, a caderneta de poupança, investimento isento e protegido pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito), retornaria R$ 54.130,00 nas mesmas condições, provando que a liquidez diária no Tesouro Direto continua bem mais atrativa.
Leia mais: Selic a 15%: Taxa não muda, mas renda fixa paga menos; veja CDB, LCA, LCI e Tesouro Direto
Quanto rendem R$ 1 mil no Tesouro Selic?
Conforme o planejador financeiro, a aplicação de R$ 1 mil no Tesouro Selic 2028 e 2031 deve render:
- R$ 1.072,40 após seis meses (sendo R$ 1.055,85 descontado o imposto de renda);
- R$ 1.145,25 após um ano (sendo R$ 1.117,69 descontado o imposto de renda);
- R$ 1.289,25 após dois anos (sendo R$ 1.243,57 descontado o imposto de renda);
- R$ 1.886,47 após cinco anos (sendo R$ 1.750,61 descontado o imposto de renda).
Quanto rendem R$ 5 mil no Tesouro Selic?
Já a aplicação de R$ 5 mil no título público pós-fixado pode retornar:
- R$ 5.362,02 após seis meses (sendo R$ 5.279,25 descontado o imposto de renda);
- R$ 5.726,25 após um ano (sendo R$ 5.588,43 descontado o imposto de renda);
- R$ 6.446,23 após dois anos (sendo R$ 6.217,85 descontado o imposto de renda);
- R$ 9.432,33 após cinco anos (sendo R$ 8.753,05 descontado o imposto de renda).
Quanto rendem R$ 10 mil no Tesouro Selic?
Emprestar R$ 10 mil para custear o governo brasileiro por meio do Tesouro Direto dever gerar:
- R$ 10.724,04 após seis meses (sendo R$ 10.558,51 descontado o imposto de renda);
- R$ 11.452,50 após um ano (sendo R$ 11.176,86 descontado o imposto de renda);
- R$ 12.892,47 após dois anos (sendo R$ 12.435,70 descontado o imposto de renda);
- R$ 18.864,65 após cinco anos (sendo R$ 17.506,09 descontado o imposto de renda).
Quanto rendem R$ 25 mil no Tesouro Selic?
Investir R$ 25 mil no título público com liquidez diária pode retribuir:
- R$ 26.810,10 após seis meses (sendo R$ 26.396,27 descontado o imposto de renda);
- R$ 28.631,25 após um ano (sendo R$ 27.942,15 descontado o imposto de renda);
- R$ 32.231,17 após dois anos (sendo R$ 31.089,26 descontado o imposto de renda);
- R$ 47.161,63 após cinco anos (sendo R$ 43.765,23 descontado o imposto de renda).
Quanto rendem R$ 50 mil no Tesouro Selic?
Uma reserva de emergência de R$ 50 mil no Tesouro Selic deve render em juros compostos:
- R$ 53.620,19 após seis meses (sendo R$ 52.792,53 descontado o imposto de renda);
- R$ 57.262,50 após um ano (sendo R$ 55.884,30 descontado o imposto de renda);
- R$ 64.462,34 após dois anos (sendo R$ 62.178,52 descontado o imposto de renda);
- R$ 94.323,27 após cinco anos (sendo R$ 87.530,45 descontado o imposto de renda).
Rentabilidade
Para o C6 Bank, a rentabilidade líquida estimada do Tesouro Selic 2028 e 2031 deve ficar em:
- Remuneração de +5,59% (após seis meses);
- Remuneração de +11,77% (após um ano);
- Remuneração de +24,36% (após dois anos);
- Remuneração de +75,06% (após cinco anos).
Como foram feitos os cálculos?
Os cálculos do planejador financeiro levaram em conta algumas premissas, estimativas para os principais indicadores da renda fixa e projeções sobre a inflação.
Ele explica a importância de acompanhar os contratos de juros negociados em bolsa (DI futuro), e não apenas ficar ancorado na mudança a cada 45 dias da taxa Selic.
"O DI futuro é um contrato de juros negociado em bolsa de valores, como uma ação, em que seu preço reflete o DI médio entre o dia da negociação e o vencimento do contrato. Ou seja, cada contrato tem um preço que corresponde à expectativa do mercado sobre a taxa de juros no período", salienta Rafael Haddad, do C6 Bank.
Portanto, quando o investidor deseja ter ideia de quanto será a sua rentabilidade em título de renda fixa semelhante ao Tesouro Selic, é ideal considerar qual será a taxa Selic média do período e não a taxa de juros atual.
Logo, veja a seguir as premissas utilizadas pelo planejador financeiro para calcular a possível remuneração do título público:
- Selic: 14,96% a.a. (em seis meses); 14,48% a.a. (em um ano); 13,50% a.a. (em dois anos); 13,43% a.a. (em cinco anos);
- CDI: 14,86% a.a. (em seis meses); 14,38% a.a. (em um ano); 13,40% a.a. (em dois anos); 13,33% a.a. (em cinco anos);
- Poupança: 8,26% a.a. (em seis meses); 8,26% a.a. (em um ano); 8,26% a.a. (em dois anos); 8,26% a.a. (em cinco anos);
- Inflação: 3,83% a.a. (em seis meses); 4,45% a.a. (em um ano); 4,07% a.a. (em dois anos); 3,87% a.a. (em cinco anos).