Os grandes bancos listados na bolsa de valores brasileira inundam as carteiras de muitos investidores de longo prazo, dado que seus negócios fazem parte da famosa metodologia
BEST (
bancos,
elétricas,
seguradoras e
telecomunicações). Mas somente uma instituição financeira deverá distribuir
dividendos de R$ 2,50 por ação ainda em 2025, segundo analistas do Banco Safra.
Quem realmente arranca suspiros dos especialistas do Banco Safra é o
Itaú (ITUB4), cuja recomendação de compra é reiterada e com
preço-alvo estipulado em R$ 49 por ação. Ou seja, um potencial de valorização de +23% nos próximos 12 meses. A remuneração de R$ 2,50 por ação se traduz em um dividend yield de 6%.
Mesmo que
ITUB4 já tenha se apreciado +43% no acumulado de 2025, os analistas Daniel Vaz, Maria Luisa Guedes e Rafael Nobre calculam que outra forma do bancão remunerar ainda mais os bolsos de seus investidores até o fim do ano é com distribuição de R$ 22,5 bilhões em proventos, bem superior ao saldo de R$ 15 bilhões em dividendos extraordinários em 2024.
"Em contraste com bancos concorrentes, Itaú tem tendências estáveis em termos de rentabilidade em 2026. Esperamos que o NII (Receita Líquida de Investimentos) ajustado ao risco suba +8% na comparação anual, devido a uma combinação de avanço de +7% na carteira de empréstimos e custo de risco estável", destaca o trio em relatório, publicado nesta semana.
ITUB4 mais enxuto em 2026
Apesar das despesas do Itaú com tecnologia deverem crescer em +11% em 2025, na comparação anual, os analistas do Banco Safra ponderam que há compensação diante de ganhos de eficiência liderados por menores despesas administrativas e gerais.
"Estimamos um lucro líquido de R$ 51,1 bilhões para 2026 (
ROE de 23,6%), em linha com o consenso de mercado. Já os riscos de nossa tese para
ITUB4 se concentram em deterioração nas condições macroeconômicas, mudanças regulatórias e competição irracional no setor bancário", conclui o trio de analistas.
Segundo dados do
Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil em
ITUB4 há dez anos, hoje você teria
R$ 8.030,86, já considerando o reinvestimento dos
dividendos. A simulação também aponta que o
Ibovespa teria retornado
R$ 3.213,40 nas mesmas condições.
