📦 Os cotistas do fundo imobiliário Alianza Trust Renda Imobiliária (ALZR11) podem esperar incremento no dividend yield (rendimento de dividendos) recebido, após uma operação envolvendo o inquilino Mercado Livre (MELI34). As cotas até chegaram a subir +1,5% nesta quinta-feira (13), batendo o preço máximo diário de R$ 99,29 cada.
Isso porque esse fundo imobiliário do tipo tijolo concluiu a securitização dos aluguéis do centro de distribuição logístico construído para o Mercado Livre em São Paulo, conforme comunicado divulgado no último dia 12 de fevereiro.
Dessa maneira, a transação permitirá ao FII ALZR11 aumentar o dividend yield e liberar recursos para novas oportunidades de investimento. Tal securitização financia R$ 75 milhões do valor do imóvel, com prazo de 12 anos e custo de IPCA+ 7,8% ao ano.
"Este caixa será utilizado para aproveitar eventuais oportunidades de investimento que possam surgir a preços interessantes neste momento de mercado, onde os juros futuros estão significativamente elevados", destaca no documento a Alianza Gestão de Recursos, responsável pelo fundo imobiliário.
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O FII ALZR11 utilizará cerca de R$ 69 milhões de seu caixa para adquirir o centro de distribuição logístico, e como resultado, terá uma renda mensal líquida de R$ 484 mil, representando um cash-on-cash yield de 9,1% ao ano no primeiro ano.
A métrica do cash-on-cash yield permite entender melhor o real impacto da securitização dos aluguéis do Mercado Livre para o Alianza Trust Renda Imobiliária, pois identifica o retorno obtido sobre o capital efetivamente empregado (equity), superior ao Cap Rate da operação.
💰 "O excelente perfil de crédito do Mercado Livre e o contrato forte de locação firmado, características comuns às operações do fundo, permitem utilizar a ferramenta de Securitização para otimizar de forma relevante o yield para os cotistas além de criar valor de longo prazo, em linha com o objetivo principal da gestão", explicam os gestores.
Conforme dados do Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil no FII ALZR11 há dois anos, hoje você teria R$ 1.035,10, já considerando o reinvestimento dos dividendos mensais. A simulação também aponta que o Ifix teria retornado R$ 1.067,90 nas mesmas condições.
A operação, avaliada em R$ 212,5 milhões, abrangeu propriedades localizadas no Rio de Janeiro e no Guarujá (SP).
A gestão também adotará um novo formato para divulgação das projeções de rendimentos.
