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Debêntures pagam 15% ao ano até 2035, deixando 100% do CDI para trás; veja riscos
Emprestar dinheiro diretamente para empresas é sempre mais arriscado do que aplicar no Tesouro Direto, mas costuma pagar mais.
Publicado em 13/03/2026 às 17:18h - Atualizado 15 minutos atrás
Publicado em 13/03/2026 às 17:18h
Atualizado 15 minutos atrás
2025 foi o ano da renda fixa acima de dois dígitos e 2026 deve repetir a dose, com a taxa Selic caindo a passos lentos por conta da guerra no Irã provocando a disparada do petróleo e temor de choque inflacionário. É por isso que, na hora de emprestar o seu dinheiro diretamente às empresas, via debêntures, ainda é possível encontrar boas oportunidades.
Todavia, não há como tampar o sol com a peneira, visto que em março de 2026 o mercado financeiro foi bombardeado com dois episódios de recuperações extrajudiciais: o Grupo Pão de Açúcar (PCAR3) renegociando dívida de R$ 4,5 bilhões e a Raízen (RAIZ4) descascando um abacaxi de R$ 65 bilhões.
Imagina só a dor de cabeça para quem aplicou dinheiro em títulos de renda fixa emitidos por tais empresas! Por isso, todo cuidado é pouco na hora de se pensar em ter debêntures na carteira, mesmo aquelas incentivadas, ou seja, que não têm cobrança de imposto, o que já as torna mais competitivas que o Tesouro Direto.
Quando o investidor de renda fixa faz a sua lição de casa e investiga bem a empresa com a qual deseja ganhar com os juros compostos, muitas vezes consultando a opinião de analistas de mercado, é possível aproveitar o momento para se travar com boas taxas prefixadas, enquanto o mundo de taxa Selic a 15% ao ano se aproxima do fim.
A ferramenta do Investidor10, que acompanha investimentos em títulos de crédito privado, aponta que algumas debêntures superam com folga o rendimento de 100% do CDI sem que as empresas emissoras estejam com a corda no pescoço e relacionadas ao noticiário de recuperações judiciais.
Por exemplo, temos o caso das debêntures incentivadas emitidas pela Origem Energia, com vencimento em dezembro de 2035, travando taxa de 15,05% ao ano. Trata-se da segunda maior empresa produtora de gás natural em terra do Brasil, que frequentemente aparece nas recomendações de investimentos do BTG Pactual.
Em 2022, a Origem Energia comprou o Polo de Alagoas, que pertencia à Petrobras (PETR4), que logo no primeiro ano de operação chegou a render 1 milhão de metros cúbicos de gás natural e 2 mil barris de petróleo por dia. O montante representa um aumento substancial em relação ao que a estatal gerava.
Debêntures acima dos 100% do CDI
- Taxa de rentabilidade: 15,05% ao ano (líquido)
- Investimento mínimo: R$ 993,05
- Risco Financeiro:Alto
- Quanto rendem R$ 10 mil após 177 meses: R$ 41.223,82
- Mesma quantia em CDB pagando 100% do CDI: R$ 35.418,25
- Prazo de vencimento: dia 15 de dezembro de 2035
- Liquidez: Somente no vencimento
- Onde encontrar: XP Investimentos (XPBR31)
- Tem proteção do FGC: Não
- Observação: Este ativo de renda fixa pode não estar disponível para novos investimentos. Para confirmar, contate o banco emissor
- Taxa de rentabilidade: 13,60% ao ano (líquido)
- Investimento mínimo: R$ 1.063,12
- Risco Financeiro:Alto
- Quanto rendem R$ 10 mil após 76 meses: R$ 23.092,73
- Mesma quantia em CDB pagando 100% do CDI: R$ 22.386,51
- Prazo de vencimento: dia 15 de julho de 2032
- Liquidez: Somente no vencimento
- Onde encontrar: BTG Pactual (BPAC11)
- Tem proteção do FGC: Não
- Observação: Este ativo de renda fixa pode não estar disponível para novos investimentos. Para confirmar, contate o banco emissor
- Taxa de rentabilidade: 12,60% ao ano (líquido)
- Investimento mínimo: R$ 1.095,27
- Risco Financeiro: Médio
- Quanto rendem R$ 10 mil após 42 meses: R$ 15.393,52
- Mesma quantia em CDB pagando 100% do CDI: R$ 15.484,66
- Prazo de vencimento: dia 17 de setembro de 2029
- Liquidez: Somente no vencimento
- Onde encontrar: Banco Genial
- Tem proteção do FGC: Não
- Observação: Este ativo de renda fixa pode não estar disponível para novos investimentos. Para confirmar, contate o banco emissor