💣 Quem acompanha o mercado financeiro há algum tempo e é fã de investimentos em renda fixa já sabe que os prefixados são a modalidade de recebimento de juros compostos mais arriscada no Brasil, mas que em 2025 abre-se uma janela de oportunidades para se travar taxas de rentabilidade elevadas.
Temos um histórico inflacionário conturbado que favorece a aplicação em indexados ao IPCA+, além de termos uma taxa básica de juros frequentemente acima dos dois dígitos, que premiam títulos atrelados à Selic e ao CDI.
Portanto, antes de pensar em colocar dinheiro em prefixados, é preciso considerar se a inflação nos próximos anos tem boas chances de disparar muito (podendo correr a rentabilidade dos prefixados) ou se a taxa Selic continuará alta por muito tempo (o que deixa menos óbvia a escolha dos prefixados).
Só que o movimento visto no último leilão de títulos públicos do Tesouro Nacional, no dia 20 de fevereiro, revela que os grandes investidores (bancos e gestoras de fortunas) estão enchendo os bolsos com prefixados de maior prazo de vencimento, aproveitando para travar boas taxas diante de uma significativa melhora na economia brasileira.
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Motivo: Queda do dólar e dos rendimentos da renda fixa americana
Para o analista Rafael Passos, da Ajax Asset, a razão pela qual o governo brasileiro conseguiu tomar emprestado R$ 19,5 bilhões com prefixados junto aos investidores no último leilão diz respeito à melhora na percepção de risco país (baixa do dólar) e pela queda dos juros longos da renda fixa americana, que os brasileiros podem ter exposição pelo iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (BTLT39).
"A quantidade de Tesouro Prefixado ofertada aos investidores institucionais aumentou em sete milhões e totalizou 25 milhões de títulos públicos, enquanto a de Tesouro Prefixado com juros semestrais passou de cinco para sete milhões de títulos públicos e alcançou os maiores volumes desde 2020", destaca o especialista.
Com a melhora na percepção de risco e a queda dos juros internacionais, Passos considera provável que o governo Lula continue a oferecer lotes elevados de prefixados para recompor o seu colchão de liquidez e melhorar o perfil da Dívida Pública Federal.
No próprio Tesouro Direto, também é possível notar esse comportamento de queda dos juros compostos da renda fixa brasileira nesta sexta-feira (21). O Tesouro Prefixado 2032 viu a sua remuneração cair de 14,97% ao ano no último dia 13 de fevereiro para os atuais 14,55% ao ano, com o seu preço unitário saltando de R$ 385,48 para R$ 396,52, respectivamente.
🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde do dia 21 de fevereiro de 2025:
Títulos pré-fixados
- Tesouro Prefixado 2028 = Aporte mínimo de R$ 6,84 (Rentabilidade: 14,31% ao ano)
- Tesouro Prefixado 2032 = Aporte mínimo de R$ 3,96 (Rentabilidade: 14,55% ao ano)
- Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 7,89 (Rentabilidade: 14,63% ao ano)
Títulos pós-fixados
- Tesouro Selic 2028 = Aporte mínimo de R$ 160,80 (Rentabilidade: Selic + 0,0538% ao ano)
- Tesouro Selic 2031 = Aporte mínimo de R$ 159,92 (Rentabilidade: Selic + 0,1193% ao ano)
Títulos indexados à Inflação
- Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 32,81 (Rentabilidade: IPCA + 7,40% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 15,06 (Rentabilidade: IPCA + 7,25% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 7,64 (Rentabilidade: IPCA + 7,18% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 40,58 (Rentabilidade: IPCA + 7,49% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2045 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 38,09 (Rentabilidade: IPCA + 7,34% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2060 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 37,44 (Rentabilidade: IPCA + 7,29% ao ano)
Títulos para aposentadoria extra
- Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 16,86 (Rentabilidade: IPCA + 7,36% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 12,00 (Rentabilidade: IPCA + 7,27% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 8,57 (Rentabilidade: IPCA + 7,21% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 6,08 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,31 (Rentabilidade: IPCA + 7,19% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 3,01 (Rentabilidade: IPCA + 7,23% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,10 (Rentabilidade: IPCA + 7,26% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,48 (Rentabilidade: IPCA + 7,26% ao ano)
Títulos para custear estudos
- Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 35,06 (Rentabilidade: IPCA + 7,41% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 32,61 (Rentabilidade: IPCA + 7,45% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 30,29 (Rentabilidade: IPCA + 7,50% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 28,12 (Rentabilidade: IPCA + 7,54% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 26,14 (Rentabilidade: IPCA + 7,55% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 24,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,54% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 22,69 (Rentabilidade: IPCA + 7,51% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 21,19 (Rentabilidade: IPCA + 7,47% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 19,84 (Rentabilidade: IPCA + 7,42% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 18,56 (Rentabilidade: IPCA + 7,38% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 17,40 (Rentabilidade: IPCA + 7,33% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 16,28 (Rentabilidade: IPCA + 7,30% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 15,22 (Rentabilidade: IPCA + 7,28% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 14,21 (Rentabilidade: IPCA + 7,27% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 13,25 (Rentabilidade: IPCA + 7,27% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 12,34 (Rentabilidade: IPCA + 7,28% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 11,50 (Rentabilidade: IPCA + 7,28% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2043 = Aporte mínimo de R$ 10,73 (Rentabilidade: IPCA + 7,28% ao ano)
