💰 Embora a Petrobras (PETR4) costume ser a referência natural quando o assunto é dividendos no setor de petróleo, uma empresa de menor porte pode estar prestes a surpreender positivamente os investidores.
Trata-se da PetroReconcavo (RECV3), que, segundo relatório da Genial Investimentos, deve encerrar 2025 praticamente sem dívidas, o que amplia a margem para remuneração ao acionista.
A avaliação dos analistas parte de um cenário conservador para a produção da companhia e para os preços do Brent, mas ainda assim a PetroReconcavo apresenta fundamentos sólidos.
A dívida líquida da empresa, nos últimos 12 meses encerrados no primeiro trimestre, somava R$ 1 bilhão, o equivalente a apenas 0,6 vez o Ebitda — indicador considerado saudável para o setor.
Com essa trajetória, a Genial acredita que a empresa seguirá como uma pagadora consistente de dividendos, inclusive com potencial para distribuições extraordinárias nos próximos trimestres.
Para 2025, a corretora estima um dividend yield de aproximadamente 3%, mesmo considerando a aquisição recente de infraestrutura da Brava Energia (BRAV3) por US$ 65 milhões no segundo trimestre.
Apesar da leitura positiva sobre os dividendos, a Genial mantém uma recomendação neutra para as ações da PetroReconcavo, com preço-alvo de R$ 16,50, o que representa um potencial de valorização de cerca de 11% em relação às cotações atuais.
Segundo a análise, a visão mais conservadora sobre os principais vetores de crescimento da empresa justifica a postura cautelosa.
A corretora destaca ainda que existem outras alternativas promissoras no setor, com maior potencial de retorno.
Um exemplo citado é a PRIO (PRIO3), que pode entregar entre 40% e 50% de geração de caixa livre a partir do segundo semestre de 2026.
A projeção considera a entrada em operação do campo de Wahoo e a consolidação de 100% do campo de Peregrino, ativos estratégicos no portfólio da petroleira.
A PetroReconcavo se posiciona como uma opção atrativa para investidores que priorizam geração de caixa e dividendos, especialmente em um momento de menor alavancagem e bom controle de custos.
💲 Ainda assim, o ritmo de crescimento e os próximos passos estratégicos da companhia seguem como pontos de atenção, o que justifica a cautela nas projeções de longo prazo.
Desempenho das ações da petroleira privada tem sido bem inferior ao da estatal Petrobras (PETR4).
Ações da companhia sobem mais de 2% na B3 no início da tarde desta 6ª feira (20).
