📊 A Fitch Ratings atribuiu rating BBB- às novas emissões de bonds da
JBS (JBSS32) com vencimentos em 2037 e 2057, mantendo também o rating de emissor da companhia no mesmo patamar, com perspectiva estável.
Os títulos serão emitidos por subsidiárias nos EUA e os recursos captados serão direcionados principalmente à recompra de dívidas existentes, em linha com a estratégia de gestão de passivos do grupo.
A avaliação destaca o forte perfil operacional da JBS, estrutura de dívida considerada favorável e geração consistente de caixa.
A agência projeta redução gradual da alavancagem nos próximos anos, sustentada pelo desempenho das operações de aves e suínos, incluindo a Seara e os negócios nos EUA.
Fitch projeta Ebitda de US$ 6,4 bi em 2026 e fluxo de caixa positivo
As projeções da agência apontam crescimento financeiro consistente. O Ebitda estimado é de US$ 6,4 bilhões em 2026 e US$ 6,9 bilhões em 2027, com margens que podem atingir até 7,6%.
Mesmo considerando investimentos de cerca de US$ 2,4 bilhões por ano e
distribuição de dividendos próxima de US$ 1 bilhão, a empresa deve manter fluxo de caixa livre positivo, estimado em US$ 925 milhões em 2026.
A alavancagem líquida, medida pela relação dívida líquida sobre Ebitda, deve permanecer em torno de 2,5 vezes, patamar considerado controlado pela agência.
Como ponto de atenção, a Fitch alerta que o segmento de carne bovina nos EUA ainda pode enfrentar pressão, refletindo fatores cíclicos que afetam a rentabilidade do setor.
Diversificação geográfica é o principal diferencial frente aos pares
Na avaliação da Fitch, o principal diferencial competitivo da JBS segue sendo a ampla diversificação geográfica e de proteínas, com presença relevante na América do Norte, América do Sul, Europa e Austrália.
Esse posicionamento coloca a companhia à frente de pares brasileiros como
MBRF (MBRF3) e
Minerva (BEEF3) e em linha com players globais como a Tyson Foods.
O rating BBB- corresponde ao grau mínimo de investimento na escala da Fitch, sinalizando que a agência avalia a companhia como capaz de honrar suas obrigações financeiras, com risco de crédito considerado baixo em condições normais de mercado.
📊 A perspectiva estável indica que a agência não antecipa alterações no rating no horizonte de 12 a 24 meses.
