📈 Na abertura do Ibovespa desta quarta-feira (12), as ações do Carrefour (CRFB3) seguiram a tendência altista vista na última terça-feira (11) e lideravam as maiores altas do índice da B3. Às 10h55 (horário de Brasília), os papeis da empresa subiam 2,39% a R$ 7,27, seguidas por SANB11 (0,27%) e COGN3 (0,61%).
A movimentação positiva chega após a companhia anunciar que pretender sair da B3. Segundo o comunicado, a varejista prevê migrar o seu registro da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) de companhia aberta na categoria "A" para a emissor categoria "B".
🗣️ Além disso, a empresa também informou nesta quarta-feira (12) que o Contrato de Incorporação de Ações (Merger of Shares Agreement) foi aprovado pelos Conselhos de Administração da companhia e de seu controlador, Carrefour S.A. Este contrato define os principais termos e condições para a reorganização societária que unificará as bases acionárias das empresas.
Aproveitando a repercussão do caso, o Investidor10 preparou um simulação de investimento com base na atual cotação da ação. Por exemplo, se você tivesse investido R$ 1 mil há um ano, há 6 meses e em 30 dias, hoje o retorno seria o seguinte:
O JP Morgan vê a decisão do Carrefour França de fechar o capital do Carrefour Brasil como uma aposta na recuperação de longo prazo das operações brasileiras. O banco aponta que a medida deve reduzir custos e aumentar a competitividade no mercado nacional, já que os franceses passariam a controlar integralmente o negócio.
🏦 Segundo os investidores de lá, o fechamento do capital também traria benefícios, eliminando as preocupações com os acionistas minoritários no Brasil e aumentando o lucro por ação, uma vez que as operações brasileiras respondem por cerca de 30% do Ebit do grupo.
Adicionalmente, o JP Morgan avalia que o Carrefour França adotará uma estratégia financeira vantajosa, financiando a operação com empréstimos em euro a 4% ao ano e utilizando os recursos para quitar dívidas no Brasil, onde a taxa Selic está em patamar elevado, próximo a 15%.
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O banco considera que essa estratégia é financeiramente inteligente, levando em conta a depreciação do real. Por isso, o JP Morgan mantém recomendação neutra para o Carrefour Brasil, com preço-alvo de R$ 11,50.
Já em sua análise, o Bradesco BBI avalia que a deslistagem das ações do Carrefour Brasil da B3 terá um impacto mínimo no mercado brasileiro de varejo de alimentos, mas representa uma oportunidade interessante para os acionistas minoritários.
O banco destacou que o pagamento em dinheiro de R$ 7,70 por ação, sem a exigência de ações resgatáveis, oferece o maior retorno de arbitragem relativa, considerando as taxas de câmbio atuais e os preços das ações da controladora e da subsidiária do Carrefour.
A instituição também acredita que as ações do Carrefour Brasil devem se aproximar do preço de R$ 7,70, à medida que os investidores se convençam de que a operação não será adiada. Logo, o banco mantém sua recomendação neutra para as ações, com preço-alvo de R$ 7.
O Itaú BBA vê com bons olhos a proposta de fechamento de capital do Carrefour Brasil.
O grupo francês quer resgatar as ações e fechar o capital da sua operação no Brasil.
