💰 Para muitos investidores, o ano de 2025 só começou para valer mesmo nesta segunda-feira (6), uma vez que os primeiros dois pregões tiveram baixa liquidez nos mercados. E a surpresa de cara na renda fixa foi a de que a maioria dos títulos públicos no Tesouro Direto estava oferecendo taxas de rentabilidade um pouco menores que as praticadas na reta final de 2024.
A exceção só atingiu o Tesouro IPCA+ 2045, que é um título de renda fixa de longuíssimo prazo de vencimento e que protege o poder de compra do investidor, já que seus juros compostos continuaram em alta, atingindo um novo recorde em 7,26% ao ano acima da inflação. No último dia 2 de janeiro, os juros reais eram de 7,22% ao ano.
Conforme o analista Rafael Passos, da Ajax Asset, a valorização do nosso real contra o dólar americano neste pregão sinaliza a queda do Risco Brasil, o que permite à renda fixa do governo também pagar juros compostos um pouco menores para quem estiver disposto a financiar os cofres públicos.
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Renda fixa em dólar pagando mais no longo prazo
Por outro lado, o especialista faz o alerta de que tal alívio nos investimentos brasileiros possa ser apenas momentâneo, além de que a curva de juros dos títulos de renda fixa do governo americano aumenta com o salto das taxas para prazos mais longos, com o título de 10 anos pagando 4,62% ao ano.
Com a subida das taxas lá fora, o BDR BTLT39, investimento que replica no Brasil uma cesta de títulos de renda fixa americanos com vencimentos superiores a 20 anos, sofreu prejuízo de quase 0,5% na marcação a mercado, embora acumule lucro de 14,4% nos últimos 12 meses.
Segundo dados do Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil no BDR BTLT39 há um ano, hoje você teria R$ 1.140,47, já considerando o reinvestimento dos dividendos mensais. A simulação também que o Ibovespa teria retornado R$ 897,82 nas mesmas condições.
"Os preços já se deterioraram muito e num ritmo acelerado, além da posição técnica bastante negativa ao Brasil. Isso pode trazer alguma acomodação no curto prazo, mas, sem mudanças estruturais de cenário, alteram dificilmente a direção e a tendência dos ativos em prazos mais longos", afirma Passos.
🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde de hoje, antes da suspensão temporária:
Títulos pré-fixados
- Tesouro Prefixado 2027 = Aporte mínimo de R$ 7,53 (Rentabilidade: 15,41% ao ano)
- Tesouro Prefixado 2031 = Aporte mínimo de R$ 4,36 (Rentabilidade: 14,96% ao ano)
- Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 7,78 (Rentabilidade: 14,55% ao ano)
Títulos pós-fixados
- Tesouro Selic 2027 = Aporte mínimo de R$ 158,27 (Rentabilidade: Selic + 0,0661% ao ano)
- Tesouro Selic 2029 = Aporte mínimo de R$ 157,63 (Rentabilidade: Selic + 0,1330% ao ano)
Títulos indexados à Inflação
- Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 31,91 (Rentabilidade: IPCA + 7,68% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 20,87 (Rentabilidade: IPCA + 7,50% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 10,63 (Rentabilidade: IPCA + 7,26% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,79 (Rentabilidade: IPCA + 7,53% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2040 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 40,31 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2055 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 37,52 (Rentabilidade: IPCA + 7,34% ao ano)
Títulos para aposentadoria extra
- Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 16,63 (Rentabilidade: IPCA + 7,32% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 11,82 (Rentabilidade: IPCA + 7,26% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 8,32 (Rentabilidade: IPCA + 7,27% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 5,81 (Rentabilidade: IPCA + 7,31% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,10 (Rentabilidade: IPCA + 7,30% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 2,92 (Rentabilidade: IPCA + 7,27% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,08 (Rentabilidade: IPCA + 7,25% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,46 (Rentabilidade: IPCA + 7,25% ao ano)
Títulos para custear estudos
- Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 34,17 (Rentabilidade: IPCA + 7,70% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 31,76 (Rentabilidade: IPCA + 7,69% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 29,53 (Rentabilidade: IPCA + 7,67% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 27,52 (Rentabilidade: IPCA + 7,62% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 25,65 (Rentabilidade: IPCA + 7,58% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 23,89 (Rentabilidade: IPCA + 7,56% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 22,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,50% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 20,92 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 19,63 (Rentabilidade: IPCA + 7,36% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 18,46 (Rentabilidade: IPCA + 7,28% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 17,39 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 16,35 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 15,31 (Rentabilidade: IPCA + 7,12% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 14,30 (Rentabilidade: IPCA + 7,12% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 13,31 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 12,34 (Rentabilidade: IPCA + 7,18% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 11,44 (Rentabilidade: IPCA + 7,22% ao ano)
