Os investidores da Odontoprev (ODPV3) amanheceram nesta sexta-feira (27) com a carteira disparada. As ações da companhia avançam mais de 25% na bolsa de valores, com cada ação cotada em quase R$ 16.
O mercado reage a uma decisão que coloca a empresa no centro de uma reestruturação do Bradesco (BBDC4). A empresa vai passar por uma espécie de IPO reverso, tendo responsabilidade sobre diversos outros ativos do segmento de saúde.
Todas as unidades de saúde que hoje estão nas mãos do banco passarão a ser parte de uma holding chamada Bradsaúde. Futuramente, essa empresa é quem vai estar no lugar da Odontoprev na B3, que passará a ser uma subsidiária do negócio.
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Segundo cálculos das gestões, a empresa de odontologia terá cerca de 20% do capital social do novo negócio. A companhia nasce com R$ 52 bilhões em receita, lucro de R$ 3,6 bilhões, 24% de ROE (retorno sobre patrimônio líquido) e cerca de 13 milhões de beneficiários.
A proposta de reestruturação já foi aprovada pelos conselhos de administração de todas as empresas envolvidas. “A Odontoprev será alçada ao papel de consolidadora do ecossistema de saúde da Organização Bradesco”, afirma comunicado do banco.
A estrutura acionária da Bradsaúde será composta da seguinte forma: 91% das ações serão do Bradesco, enquanto 8,65% ficarão nas mãos dos acionistas da Odontoprev.
É importante destacar que os investidores não serão obrigados a entrar no negócio. A empresa garante o direito de venda aos acionistas, com pagamento de R$ 12,39 em reembolso.
Na análise do Itaú BBA, a estratégia de reestruturação é benéfica para o banco, que vai conseguir apreciar melhor suas subsidiárias de saúde. Os analistas projetam um incremento de até R$ 1,50 no valor das ações da Odontoprev com o novo formato de negociação.
“O negócio provavelmente agregará valor ao capital do Bradesco. O ativo está atualmente avaliado em R$ 15,5 bilhões em valor patrimonial nos livros contábeis do Bradesco. Não está claro se o próprio negócio, avaliado em cerca de R$ 30 bilhões, desencadeará uma reavaliação”, avalia.
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