FIIs nos EUA: Quais REITs pagam bons dividendos e com ROE acima dos juros americanos?

🗽 Os primos americanos dos fundos imobiliários, os REITs (Real State Investment Trusts) são uma das principais alternativas para os investidores brasileiros que querem receber dividendos em dólar, se tornando sócio de empreendimentos imobiliários, inclusive em segmentos que sequer existem no Brasil, como casinos e data centers.

Só que com o Federal Reserve (órgão equivalente ao nosso Banco Central) mantendo a taxa básica de juros nos Estados Unidos na banda que oscila entre 4,25% e 4,50% ao ano, nem todo REIT atualmente é capaz de pagar um bom dividend yield alinhado a um ROE (Retorno Sobre o Patrimônio Líquido) que supera os juros básicos.

Outro ponto de atenção é o encarecimento das dívidas dos REITs mais alavancados, já que enquanto no Brasil, os fundos imobiliários não podem pegar dívida no mercado para crescer seus negócios, nos EUA, os REITs funcionam praticamente como empresas, entregando um potencial de valorização bem maior, só que com as cotas podendo sofrer bastante em tempos de juros elevados.

Dessa forma, o Investidor10 apurou quais são os REITs com valor de mercado superior a US$ 1 bilhão que apresentam bons dividendos, junto a uma taxa ROE superior aos juros básicos americanos.

➡️ Leia mais: Investir no exterior: como fazer investimentos fora do país?

REITs com rentabilidades diferentes

Curiosamente, o  Crown Castle International (CCI), que é um REIT de casinos, registra um dividend yield de 6,36% nos últimos 12 meses, junto a um ROE com taxa de 373%. 

Embora esse tipo de empreendimento consiga obter margens brutas acima de 70%, o REIT CCI apresenta prejuízo líquido de US$ 4,68 bilhões no período, dado o elevado custo de suas dívidas agravado pela manutenção dos juros básicos americanos fortes por mais tempo.

🛍️ Na sequência, o  Simon Property Group Inc. (SPG) é um REIT de varejo, que não está em situação de prejuízo e alto endividamento, como no caso anterior, e que ainda assim apresenta um ROE na casa dos dois dígitos (62%), além de um dividend yield de 5,33% nos últimos 12 meses.

Segundo dados do Investidor10, se você tivesse investido US$ 1 mil no REIT SPG há cinco anos, hoje você teria US$ 3.098,02, já considerando o reinvestimento dos dividendos em dólar, pagos nos meses de março, junho, setembro e dezembro. A simulação também aponta que o ETF VOO (que replica o S&P 500) teria retornado US$ 2.031,74 nas mesmas condições.  

Então, confira a seguir os REITs com bons dividendos e taxa ROE acima de 10% ao ano:

• Crown Castle International (CCI): Dividend Yield de 6,36% — ROE de 373,34% — Valorização de +12,05% em 12 meses
• Simon Property Group Inc. (SPG): Dividend Yield de 5,33% — ROE de 62,83% — Valorização de +13,83% em 12 meses
• Lamar Advertising Company (LAMR): Dividend Yield de 4,95% — ROE de 40,95% — Valorização de +11,15% em 12 meses
• Public Storage (PSA): Dividend Yield de 4,07% — ROE de 20,38% — Valorização de +4,78% em 12 meses
• Gladstone Commercial (GOOD): Dividend Yield de 8,29% — ROE de 13,97% — Valorização de +12,37% em 12 meses
• Manhattan Bridge Capital (LOAN): Dividend Yield de 8,93% — ROE de 12,67% — Valorização de +15,82% em 12 meses