💲 A Stone (STOC31) está estudando a venda da Linx, uma de suas maiores aquisições, e a Totvs (TOTS3), que já tentou comprar a empresa em 2020, surge como potencial compradora.
Segundo o portal Neofeed, bancos já foram contratados para assessorar a operação, o que pode resultar em uma venda por um valor muito inferior ao pago inicialmente.
A Linx, especialista em soluções tecnológicas para o varejo, foi adquirida pela Stone há quatro anos por R$ 6,7 bilhões, após uma intensa disputa com a Totvs.
Agora, no entanto, analistas avaliam que a empresa pode valer metade desse valor, principalmente pela dificuldade de encontrar um comprador estrangeiro.
O cenário reacende a discussão sobre uma possível fusão, que poderia criar sinergias significativas para a Totvs, que já possui forte presença no mercado de pequenas e médias empresas.
Os analistas do Goldman Sachs acreditam que a união entre Totvs e Linx poderia beneficiar ambas as empresas, especialmente em áreas onde a Totvs tem menor participação, como vestuário e alimentação.
Além disso, a Linx possui soluções de e-commerce que podem acelerar o crescimento da Totvs, especialmente no segmento de atacado e supermercados.
📊 Um aspecto que favorece a potencial aquisição é a familiaridade de alguns executivos da Totvs com a Linx.
O CEO da Totvs, Dennis Herszkowicz, e o VP de Customer Journey, Gustavo Avelar, já passaram pela empresa, o que pode facilitar o processo de due diligence e integração em caso de fusão.
O mercado financeiro está de olho nos desdobramentos dessa possível transação, visto que as expectativas de sinergias operacionais e financeiras são elevadas.
A Totvs estima uma economia anual de R$ 60 milhões e um aumento potencial de receita de R$ 160 milhões, caso a operação seja bem-sucedida.
📈 Com a recomendação neutra do Goldman Sachs para as ações da Totvs e um preço-alvo de R$ 34, o mercado segue atento ao desenrolar dessa possível aquisição, que pode redefinir o setor de tecnologia para o varejo no Brasil.
O montante foi 17,7% inferior ao reportado no mesmo intervalo de 2022
As obras devem começar no segundo semestre de 2024.
