Tesouro Direto: Qual renda fixa pagou quase 6% ao mês em 2025 com marcação a mercado

💰 Em tempos da taxa Selic nas alturas, e com a possibilidade na mesa do patamar chegar até 15% ao ano, não é de se admirar a preferência dos investidores pelo Tesouro Selic, um título que empresta dinheiro ao governo brasileiro com liquidez diária e deve continuar pagando acima de 1% ao mês pelos próximos 12 meses. Mas há outras opções na renda fixa que estão oferecendo ainda mais retorno nesta sexta-feira (16).

Isso porque em menos de três meses, o Tesouro IPCA+ 2050 em seu melhor momento na marcação a mercado entregou uma valorização de +15,5%, ou seja, quase 6% ao mês no período, considerando que o seu preço unitário disparou de R$ 726,49 no último dia 28 de março, sua cotação mínima no ano, para bater na máxima de R$ 839,51 no último dia 9 de maio. Atualmente, seu preço unitário é de R$ 831,23.

Já o motivo pelo qual esse título de renda fixa indexado à inflação com vencimento no longo prazo subiu tanto na marcação a mercado tem total relação com a queda vertiginosa de sua taxa de remuneração no mesmo intervalo, que retraiu da máxima de IPCA+ 7,42% ao ano para a mínima de IPCA+ 6,92% ao ano. No momento, a rentabilidade oferecida é de IPCA+ 6,97% ao ano.

Também entre os prefixados, o melhor momento para lucrar na marcação em 2025 teve retorno de +12,8% (equivalente a quase 5% ao mês) mediante a disparada do preço unitário do Tesouro Prefixado 2032, cujos valores saltaram de R$ 381,48 para R$ 430,41 entre o fim de março e o último dia 9 de maio, sendo negociado agora por R$ 423,57.

Conforme dados da própria plataforma do governo, o Tesouro Selic 2031 entregou valorização de +2,4% entre os dias 28 de fevereiro e o último dia 9 de maio, com o seu preço unitário oscilando de R$ 16.033,41 para R$ 16.416,08. Já considerando o rendimento até a data vigente, o ganho do título com liquidez diária sobe para +2,7%.

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O que acontece com a renda fixa em 2025?

Para facilitar o entendimento do que está acontecendo com os investimentos de renda fixa nesta segunda metade de maio, o analista Rafael Passos, da Ajax Asset, destaca qual tem sido o comportamento dos investidores e do próprio governo brasileiro nos mais recentes leilões do Tesouro Nacional, o que ajuda a exemplificar quais tem sido as preferências dos grandes bancos e gestoras que financiam os cofres públicos em troca de juros compostos atrativos.

O profissional pontua que, no leilão realizado ontem, os títulos prefixados renderam apenas R$ 3,4 bilhões, aquém do observado nos resultados anteriores. A alta generalizada dos juros, tanto no exterior quanto no mercado local, levou o Tesouro Nacional a reduzir significativamente a oferta dos prefixados.

Afinal, o governo brasileiro ofereceu apenas 3 milhões de títulos prefixados, ante 19 milhões no certame anterior. No caso dos papéis de renda fixa do tipo Tesouro Prefixado com juros semestrais, a oferta foi de apenas 600 mil títulos, após terem sido oferecidos 3 milhões na semana passada.

"Mesmo com essas ofertas menores, os investidores exigiram um retorno maior, o que interrompeu a sequência de baixas nas taxas. Além disso, também se observou maior dispersão das taxas propostas no leilão de Tesouro Prefixado o que resultou na venda parcial dos vencimentos para 2025 e 2032", comenta Passos, o que está em linha com o observado no próprio Tesouro Direto, com títulos voltando a pagar acima de 14% ao ano nesta sexta-feira.

🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde do dia 16 de maio de 2025:

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2028 = Aporte mínimo de R$ 7,14 (Rentabilidade: 13,69% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2032 = Aporte mínimo de R$ 4,22 (Rentabilidade: 13,98% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 8,36 (Rentabilidade: 14,07% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2028 = Aporte mínimo de R$ 165,43 (Rentabilidade: Selic + 0,0620% ao ano)
• Tesouro Selic 2031 = Aporte mínimo de R$ 164,63 (Rentabilidade: Selic + 0,1136% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 34,00 (Rentabilidade: IPCA + 7,40% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 16,09 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 8,42 (Rentabilidade: IPCA + 6,98% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 41,46 (Rentabilidade: IPCA + 7,22% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,80 (Rentabilidade: IPCA + 7,18% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2060 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,59 (Rentabilidade: IPCA + 7,12% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 17,87 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 12,82 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 9,19 (Rentabilidade: IPCA + 7,04% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 6,57 (Rentabilidade: IPCA + 7,03% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,70 (Rentabilidade: IPCA + 7,02% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 3,32 (Rentabilidade: IPCA + 7,05% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,34 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,67 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 36,05 (Rentabilidade: IPCA + 7,66% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 33,71 (Rentabilidade: IPCA + 7,49% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 31,49 (Rentabilidade: IPCA + 7,41% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 29,43 (Rentabilidade: IPCA + 7,35% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 27,49 (Rentabilidade: IPCA + 7,31% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 25,72 (Rentabilidade: IPCA + 7,26% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 24,09 (Rentabilidade: IPCA + 7,21% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 22,58 (Rentabilidade: IPCA + 7,16% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 21,15 (Rentabilidade: IPCA + 7,13% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 18,80 (Rentabilidade: IPCA + 7,11% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 17,54 (Rentabilidade: IPCA + 7,09% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 17,34 (Rentabilidade: IPCA + 7,08% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 16,19 (Rentabilidade: IPCA + 7,08% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 15,10 (Rentabilidade: IPCA + 7,09% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 14,09 (Rentabilidade: IPCA + 7,10% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 13,14 (Rentabilidade: IPCA + 7,11% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 12,27 (Rentabilidade: IPCA + 7,11% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2043 = Aporte mínimo de R$ 11,46 (Rentabilidade: IPCA + 7,11% ao ano)