O que explica a queda nos dividendos do MXRF11?

O fundo imobiliário MXRF11 apresentou um resultado líquido de R$ 38,3 milhões em agosto, sobre um faturamento total de R$ 41,65 milhões. As despesas operacionais do período somaram R$ 3,35 milhões. Com base nesse resultado, o fundo distribuiu dividendos no valor total de R$ 39,359 milhões, equivalentes a R$ 0,09 por cota, o menor valor pago desde dezembro de 2022.

A gestão do fundo atribuiu o resultado mensal à alocação em instrumentos de caixa e à moderação dos índices de inflação nos últimos meses, o que impactou diretamente na distribuição dos CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários). 

💸 Considerando o preço de fechamento da cota em agosto, de R$ 10,14, os rendimentos do MXRF11 alcançaram 102,31% do CDI no período, líquido de impostos, ou 120,37% do CDI considerando um acréscimo de 15% para fins de tributação.

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Ao longo do semestre, o fundo Maxi Renda distribuiu a totalidade dos lucros gerados sob o regime de caixa. No mês de agosto, os cotistas receberam R$ 0,0876 por cota, totalizando R$ 38,3 milhões em dividendos. Deste montante, R$ 2,92 milhões correspondem a operações de permutas financeiras, que contribuíram para o pagamento dos dividendos aos cotistas em setembro.

O fundo apresentou um resultado de R$ 3,82 milhões em seu book específico, enquanto o book de CRIs registrou um resultado de R$ 29 milhões. Devido à alta inflação dos últimos meses, ele acumulou uma reserva de correção monetária de aproximadamente R$ 5,64 milhões, o equivalente a R$ 0,0129 por cota. 

💰 O mês de agosto foi caracterizado pela continuidade do processo de aplicação dos recursos provenientes da nova emissão do fundo imobiliário MXRF11. Nesse período, foram adquiridos novos CRIs no valor total de R$ 16 milhões, com destaque para a aquisição de uma série adicional do CRI MRV Emcash. Além disso, o fundo retomou sua posição no CRI JFL, no valor de R$ 28,2 milhões.

Um pouco sobre o MXRF11

O MXRF11, conhecido como Maxi Renda, é um fundo imobiliário híbrido que investe em papéis do mercado imobiliário. Atualmente, o fundo conta com 437.325.297 cotas distribuídas entre 1.173.066 cotistas com uma carteira imobiliária composta por 3 imóveis, todos localizados na cidade de São Paulo.

💲 Este fundo aplica uma taxa de administração de 0,90% ao ano, com um valor mínimo mensal de R$ 60 mil, um P/VP de 1,02 e um Dividend Yield acumulado nos últimos 12 meses de 12,16%. 

É importante ressaltar que o MXRF11 é um fundo de papel, o que significa que investe em títulos relacionados ao mercado imobiliário, como LCI (Letras de Crédito Hipotecário),  LH (Letras Hipotecárias) e Certificados de Recebíveis Imobiliários CRI, além de poder investir em cotas de outros fundos imobiliários.