🥇 O setor bancário brasileiro ganhou novos contornos após o início da temporada de balanços do segundo trimestre de 2025.
Entre os grandes players da Bolsa, o Bradesco (BBDC4) despontou como destaque, ganhando o selo de aprovação de um dos maiores analistas do mercado: o Itaú BBA.
Segundo relatório recente da corretora, a instituição financeira é hoje a melhor opção entre os bancos listados na B3 (B3SA3), tanto pela performance atual quanto pelas projeções futuras.
De acordo com a equipe liderada por Pedro Leduc, o desempenho do Bradesco surpreendeu positivamente o mercado.
No segundo trimestre de 2025, o banco registrou um lucro líquido 29% maior em relação ao trimestre anterior.
Além disso, o ROE (retorno sobre patrimônio líquido), um dos principais indicadores de rentabilidade do setor, saltou 3,2 pontos percentuais, chegando a 14,6%.
A resposta imediata foi uma revisão para cima das projeções: o Itaú BBA agora estima um lucro de R$ 25 bilhões para 2025, com ROE de 14,9%, e R$ 29 bilhões em 2026, com ROE de 16,3%.
Com base nesses dados, a corretora elevou o preço-alvo das ações BBDC4 para R$ 22, o que representa um potencial de valorização de 41% frente à cotação atual.
Segundo o relatório, o que mais chamou atenção foi a capacidade de execução operacional do Bradesco, que parece ter sido restaurada.
“A capacidade de geração de receita voltou por meio de um equilíbrio saudável entre crescimento da carteira de crédito, gestão de spreads, receitas com serviços e seguros”, destacaram os analistas.
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Outro ponto enfatizado pelo Itaú BBA foi a expansão do NIM (Net Interest Margin) — margem financeira líquida —, mesmo em um cenário de redução de riscos da carteira. Isso indica uma gestão mais eficiente dos passivos e da rentabilidade sobre os ativos.
O Bradesco teria conseguido esse feito principalmente com estratégias inteligentes de captação:
Segundo o BBA, essa combinação está sustentando margens mais altas e deve continuar sendo um pilar relevante para a performance da instituição.
Mesmo com o crescimento de soluções digitais como Pix e carteiras eletrônicas, os cartões de crédito seguem como ferramentas estratégicas para o engajamento dos clientes.
O Bradesco, que havia diminuído sua atuação nesse segmento após o aumento da inadimplência no pós-pandemia, agora mostra sinais de recuperação.
O volume de transações (TPV) voltou a crescer e, pela primeira vez em muitos trimestres, o banco não perdeu participação de mercado no saldo de cartões.
Segundo o Itaú BBA, esse desempenho pode estar relacionado a uma melhor segmentação de clientes, com foco em faixas de renda média e alta — o que, coincidentemente ou não, coincide com uma leve desaceleração do crescimento do Nubank (ROXO34) no setor.
“Vemos esse engajamento gerando mais depósitos, monetização e redução da inadimplência”, afirmaram os analistas.
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A leitura do Itaú BBA é clara: o Bradesco recuperou fôlego operacional, está voltando a crescer com solidez e conseguiu dissipar preocupações com capital e liquidez.
O banco está, nas palavras do relatório, “gerando capital suficiente para sustentar seu próprio crescimento”.
📊 Com isso, a instituição se torna a principal recomendação do BBA no setor bancário brasileiro em 2025, superando concorrentes que vinham ganhando mais atenção nos últimos anos.
O banco disparou cerca de 40% no ano, mas analistas ainda veem espaço para mais altas, com potencial de valorização de 34%.
Banco cresce rentabilidade com apoio de receitas, cujo saldo no trimestre é de R$ 34 bilhões.
