Apesar de apresentar resultados variados no segundo trimestre de 2024, a Marfrig (MRFG3) recebeu uma notícia positiva do mercado. O BofA (Bank of America) aumentou sua projeção de valor para as ações da empresa, atribuindo a alta aos impactos positivos da participação da Marfrig na BRF.
📈 A decisão do Bank of America de elevar o preço-alvo da Marfrig foi influenciada positivamente pela venda de ativos para a Minerva (BEEF3), um negócio iniciado no segundo semestre do ano passado e que será concluído em breve.
Em uma aparente contradição, no entanto, o BofA reduziu sua projeção de lucro para a Marfrig, mas aumentou o preço-alvo da ação. Essa decisão, que indica um potencial de valorização superior a 30%, sugere que o banco enxerga outros fatores positivos que compensam a redução no lucro.
🥳 Com isso, a notícia positiva sobre a Marfrig provocou um forte movimento de alta nas ações da empresa, que se destacaram no Ibovespa nesta segunda-feira. Por volta das 13h30, os papéis MRFG3 já acumulavam valorização de 10,09%, sendo negociados a R$ 14,19.
Devido ao ciclo negativo do gado nos Estados Unidos, que impactou as margens da unidade norte-americana US Beef, e ao aumento dos custos com gado na Argentina, os analistas revisaram para baixo em 10% a projeção de lucro da Marfrig para 2024, excluindo a contribuição da BRF.
📊 Embora tenham revisado para baixo a projeção de lucro da Marfrig, os analistas reconheceram a força da operação da empresa no Brasil, onde as margens se mostraram consistentemente acima da média do setor. Essa performance superior é atribuída à eficiente integração vertical da companhia.
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Por isso, o BofA acredita que a nova estratégia implementada pela Marfrig começará a gerar resultados positivos a partir do segundo semestre deste ano, com destaque para o 4T24. O banco ressaltou a necessidade de monitorar de perto o desempenho das margens no curto prazo e avalia que essa estratégia poderá contribuir para uma maior estabilidade das margens no médio prazo.
O banco destacou que, apesar dos desafios, a Marfrig continua sendo uma oportunidade de investimento interessante, com um desconto da holding estimado em 34%. Esse valor representa um aumento em relação à média dos últimos 12 meses. Além disso, o BofA projetou ainda uma diminuição da dívida líquida da Marfrig, resultado da redução da alavancagem financeira no segundo trimestre e do maior fluxo de dividendos provenientes da sua participação na BRF.
Os investimentos incluem a ampliação do pátio para estacionamento de caminhões e a construção da Casa do Motorista.
Resultado interrompe uma sequência de quatro trimestres consecutivos de prejuízo.
