Após meses de negociação, a
Kepler Weber (KEPL3) decidiu aceitar a proposta de fusão da GPT (Grain & Protein Technologies).
🌱 O negócio deve criar uma gigante do setor de armazenagem de grãos e proteínas, já que a Kepler Weber é líder em soluções de pós-colheita na América Latina e a GPT mantém clientes em mais de 100 países.
Contudo, deve tirar a empresa brasileira da Bolsa e dividiu os seus acionistas nos últimos meses, por causa dos termos da negociação.
A Kepler Weber recebeu a proposta da empresa americana para uma potencial combinação de negócios em novembro de 2025.
Inicialmente, a oferta previa o pagamento de R$ 11 por cada ação da empresa brasileira. Porém, a GPT também acabou discutindo a possibilidade de pagar um valor adicional a alguns acionistas relevantes da Kepler Weber, em virtude da sua área de expertise e atuação.
A possibilidade foi questionada pelos acionistas minoritários da companhia brasileira. Por isso, acabou sendo deixada de lado no decorrer das negociações.
Os termos da negociação
⚠️ Segundo a Kepler Weber, a proposta final e revisada considera uma estrutura de preço único a ser pago para todos os seus acionistas.
O texto prevê o pagamento de R$ 11 por ação e um prêmio adicional de R$ 1 que será pago sob determinadas condições (veja a estrutura de pagamento abaixo).
A proposta foi recebida pela companhia brasileira no sábado (28), assim que expirou o prazo de exclusividade de negociação com a GPT, e foi aprovada pelo seu Conselho de Administração nesse domingo (1º).
Ainda assim, a Kepler Weber pediu que a GPT apresente documentos adicionais que comprovem o financiamento da transação.
A fusão ainda depende da aprovação dos órgãos competentes, como o Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica), e dos investidores da empresa, inclusive o seu principal acionista, o Trígono Capital. Por isso, uma assembleia geral extraordinária será convocada para tratar do assunto.
A forma de pagamento
Caso a fusão siga adiante, as ações da Kepler Weber serão incorporadas pela MergerSub, uma sociedade controlada pela GPT.
💲 Por isso, os investidores da Kepler Weber devem receber R$ 11 por ação, em dinheiro ou em ações da empresa resultante da fusão, além de um prêmio de R$ 1 por ação.
O pagamento dos R$ 11 poderá ser feito de duas formas:
- R$ 11 em dinheiro;
- R$ 8 em dinheiro e 0,4299 quotas de emissão da GPT BR, a empresa resultante da fusão.
Caso não indique a sua preferência nos 15 dias seguintes à assembleia que tratar da fusão, o acionista deve receber o pagamento integralmente em dinheiro.
Em relação ao prêmio adicional, R$ 0,70 poderão ser pagos até cinco anos depois do fechamento da transação e os outros R$ 0,30 em até 10 anos.
Contudo, a GPT também poderá usar esse prêmio para compensar perdas incorridas com determinadas demandas judiciais que estão em curso contra a companhia.
Os acionistas da Kepler Weber que não concordarem com a transação poderão exercer seu direito de retirada.
