FII SARE11 vende imóvel em Alphaville e vai “presentear” cotistas com R$ 7 milhões

💲 O fundo imobiliário Santander Renda de Aluguéis (SARE11), em meio a um ano desafiador para o mercado de fundos imobiliários, anunciou uma operação estratégica que promete destravar valor para seus cotistas.

Com a assinatura de um Memorando de Entendimento (MOU), o fundo comunicou a venda de um imóvel localizado em Alphaville, Barueri (SP), por R$ 62 milhões.

Essa transação deve resultar em um ganho de capital de aproximadamente R$ 7 milhões, equivalente a R$ 0,076 por cota.

Mercado de fundos imobiliários

O setor de fundos imobiliários enfrenta uma retração significativa em 2024, com o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) acumulando uma desvalorização de 10,58% no ano.

No caso do SARE11, a situação é ainda mais sensível, com uma queda superior a 18% nas cotações de suas cotas.

Apesar disso, o fundo, gerido pelo Santander (SANB11), vem adotando uma série de medidas para mitigar os desafios e otimizar os resultados para os investidores.

A venda do imóvel em Alphaville faz parte de uma estratégia de reciclagem do portfólio, que inclui a alienação de ativos, reestruturação de contratos e ajustes na estrutura de capital.

A transação reforça o compromisso do fundo com o objetivo de "destravar o valor intrínseco das cotas", conforme declarado pela gestora.

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Detalhes da operação

O imóvel, adquirido em abril de 2020 por R$ 2.910,00 por metro quadrado, será vendido por R$ 3.283,00 por m², gerando uma valorização de 12,8%.

O montante da venda, a ser pago em até 14 parcelas corrigidas pelo IPCA, representa um cap rate de 8,5%, compatível com as avaliações mais recentes, que variam entre R$ 60,1 milhões e R$ 62,8 milhões.

No entanto, a concretização do negócio ainda depende de etapas como o período de due diligence e a análise de preferência pelo atual inquilino, que tem 60 dias para se manifestar. Segundo o Santander, essas condições devem ser concluídas em até 45 dias.

Reestruturação e planos futuros

A gestão do SARE11 tem enfrentado desafios desde o segundo semestre de 2024, incluindo a inadimplência da WeWork (WEWKQ), que era uma das principais locatárias do portfólio.

A empresa, que ocupava quatro andares do WT Morumbi, deixou de honrar seus compromissos, o que pressionou os rendimentos do fundo.

📊 Como resposta, a gestora rescindiu antecipadamente o contrato com a WeWork e contratou a consultoria Grow Real Assets Capital para apoiar na reestruturação. O plano de ação inclui:

• Venda de ativos: Como evidenciado pela transação em Alphaville.
• Reciclagem de carteira: Identificação de ativos com potencial de valorização.
• Ajustes na estrutura de capital: Redução de riscos operacionais e financeiros.

Essas medidas já começam a trazer resultados. Em novembro, o fundo reportou um rendimento por cota que reflete os esforços de reorganização, ainda que o mercado continue desafiador.