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Embraer (EMBJ3) iniciou 2026 com o balanço "limpo" e a confiança do mercado renovada.
Após reportar a entrega de 91 aeronaves no quarto trimestre de 2025 — um salto de 21% na comparação anual —, a companhia provou que sua execução operacional está em sintonia com a demanda global.
O grande trunfo da companhia foi o cumprimento rigoroso do seu guidance. Na aviação executiva, a Embraer entregou 155 jatos no acumulado de 2025, atingindo o topo da meta prevista (145-155).
Já na aviação comercial, as 78 aeronaves entregues ficaram dentro do limite estabelecido, garantindo que a empresa entrasse no novo ano sem pendências operacionais ou atrasos significativos.
Por que comprar agora?
Para o BTG Pactual, a Embraer é uma das principais escolhas para a temporada de resultados. Os analistas destacam que a empresa combina três fatores raros:
- notável geração de fluxo de caixa,
- demanda aquecida em todas as unidades de negócio e
- valuation que ainda apresenta desconto quando comparado a pares globais como Boeing e Airbus.
O banco reitera que o volume de entregas acima do esperado traz um viés extremamente positivo para os números finais do 4T25.
Já o Bradesco BBI chama a atenção para a rentabilidade. Para os analistas da casa, o cumprimento das metas de entrega é o primeiro passo para a confirmação de que os indicadores financeiros também virão fortes.
O BBI mantém o preço-alvo de R$ 99,00 para 2026, observando que a composição das entregas, com maior participação de modelos específicos, pode favorecer as margens operacionais mais do que o mercado antecipa.
O Santander, por sua vez, classifica a ação como “compra”, citando o desempenho surpreendente não apenas nos jatos executivos e comerciais, mas também na divisão de Defesa & Segurança.
Para o banco, a solidez dos dados operacionais deve se traduzir em um fluxo de caixa saudável, blindando a companhia contra a volatilidade do cenário doméstico brasileiro.
O que esperar para 2026
Com as ações negociando próximas de recordes históricos, a Embraer deixou de ser apenas uma tese de recuperação para se tornar uma tese de crescimento e eficiência.
📊 A capacidade da empresa de entregar aeronaves em um momento em que a cadeia de suprimentos global ainda enfrenta gargalos é vista como uma vantagem competitiva brutal.
