BTG lança FII de hotéis premium com retorno de IPCA +9% ao ano; veja

O BTG Pactual oficilizou neste mês um novo fundo imobiliário focado no setor de turismo. O ativo é composto por participações em redes de hoteis, a maior parte do segmento de alta renda. 

Segundo o prospecto, o Prime Hospitalidade -que ainda não tem ticker definido- tem potencial de alcançar até R$ 1 bilhão em captação, dependendo da demanda do mercado. O ativo já nasce com participações em unidades como Fasano Itaim (SP), Fairmont Copacabana (RJ) e Pullman Guarulhos (SP), este com vista para o maior aeroporto do país. 

Além da compra de participações, o FII também quer apostar no chamado "sale and leaseback", em que o hotel vende seu prédio e passa a ser inquilino do imóvel. A ideia é fechar contratos de longo prazo para oferecer rendimentos mensais aos cotistas.

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O guidance a ser seguido pela gestão é de entregar aos investidores um rendimento de IPCA+9% ao ano. O valor está bem acima dos títulos públicos, por exemplo, que hoje estão garantindo menos de IPCA+7,8% ao ano. 

Neste primeiro momento, o fundo estará disponível para aportes de investidores qualificados, que são aqueles com mais de R$ 1 mi na carteira de investimentos. Cada cota será vendida por R$ 10, totalizando R$ 830 milhões na primeira captação.

Caso haja procura, a expectativa é da oferta de um lote adicional, com mais R$ 207,5 milhões. As cotas serão divididas entre sênior (85%) e subordinadas (15%), ainda de acordo com prospecto divulgado ao mercado. 

Segundo o cronograma do fundo, a coleta de intenções de investimentos se finaliza no dia 27 de março. Depois disso, já no dia 31. é quando a liquidação da oferta será concluída.

O BTG já é considerado um dos líderes quando o assunto é fundos em hoteis, pois mantém três opções listadas na B3. No total, a gestora tem mais de R$ 45 bilhões sob gestão, montanto que está dividido entre várias categorias de investimentos. 

Um dos fundos sob responsabilidade do banco de André Esteves é o Hospitalidade, que, no ano passado, anunciou uma aquisição de 14 imóveis, totalizando quase R$ 300 milhões em desembolso. Neste caso, as participações são em hoteis do modelo padrão.