CDB vs LCI: como saber qual rende mais

🐷 Muitas coisas podem deixar o investidor em dúvida, sobretudo quando ele está começando no mundo dos investimentos. Uma das principais questões, por exemplo, pode ser como avaliar a diferença de rendimento de um CDB e um LCI/LCA.

Para começar, é preciso saber diferenciar os dois produtos, entendendo para que cada um deles serve. As aplicações feitas em um CDB funcionam como um empréstimo para financiar as operações de um banco, enquanto LCI serve de capital de giro para o mercado imobiliário e o LCA para o agronegócio.

Os três produtos estão enquadrados na Renda Fixa, pois oferecem aos investidores uma porcentagem a mais do seu dinheiro em um tempo determinado. Além disso, as opções contam com garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), uma espécie de seguro para os casos em que ocorra a quebra da instituição financeira em que o dinheiro está custodiado.

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Em termos práticos, as taxas de retorno do LCI/LCA costumam ser mais baixas que o do CDB porque este é um produto isento de Imposto de Renda. Já os investimentos em CDB podem sofrer até 22,5% de desconto, segundo tabela de IR.

Isto é, antes de decidir em qual ativo apostar, o investidor tem de colocar na ponta do lápis a diferença do valor final entre os dois produtos. O que vai definir isso, de forma geral, é o tempo em que o investimento será mantido, já que quanto mais longo, menor será a alíquota paga, que pode chegar ao mínimo de 15% em 6 anos.

Com isso, para se obter o verdadeiro valor final da aplicação, basta subtrair a porcentagem correspondente ao IR de um CDB. Tomamos como exemplo um prefixado que paga 12% ao ano, considerando que o investidor quer manter R$ 1 mil por 1 ano.

Nesse caso, o desconto de IR será de 20% sobre o ganho de capital, ou seja, sobre a remuneração acima do que foi aplicado. No final do período previsto, o saldo geral será de R$ 1,126,83, que descontado 20% do IR, cairá para R$ 101,46.

Neste cenário, para que um LCI/LCA supere esse rendimento, basta que pague o equivalente a 10% ao ano em remuneração. Neste caso, ao final de doze meses, o valor final será de R$ 1.104,27, sem desconto de IR.

Desconto de IOF

➖ É importante destacar que grande parte dos investimentos também conta com desconto de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). Essa alíquota, que pode comer todo o rendimento de um investimento, incide apenas sobre retiradas feitas antes de um mês.

Isto acontece porque há uma tabela regressiva que só inclui os primeiros 30 dias de uma aplicação. Assim, ela começa em 96% no dia seguinte da aplicação e segue até ficar zerada quando se completa um mês do depósito.

Os investidores que mantiverem seus recursos por mais de um mês na aplicação estão isentos de IOF, mas sujeitos ao Imposto de Renda.

Tabela de Imposto de Renda para CDB

• Até 180 dias | Alíquota: 22%
• Entre 181 e 360 dias | Alíquota: 20%
• Entre 361 e 720 dias | Alíquota: 17,5%
• Mais que 720 dias | Alíquota: 15%