💲 O Bradesco (BBDC4) recebeu um impulso significativo nas avaliações do Goldman Sachs, que ajustou sua recomendação para a ação de neutra para compra, além de elevar o preço-alvo de R$ 14 para R$ 17,50, projetando um potencial de alta de 17%.
Esse movimento ocorre após a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2024 (2T24), que superaram as expectativas do mercado.
Segundo a análise do Goldman Sachs, o desempenho do Bradesco no 2T24 reflete uma melhora na qualidade dos ativos e uma inflexão positiva na margem financeira líquida (NII) dos clientes, sugerindo que o banco pode estar entrando em um período de recuperação cíclica e começando a ver os primeiros sinais de melhorias estruturais.
Os analistas da instituição financeira destacam que o Bradesco está no caminho certo para atingir um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) em linha com o custo de capital nos próximos trimestres.
Esse avanço é atribuído à aceleração do crescimento dos empréstimos, à expansão da margem líquida de juros (NIM) e à melhoria da qualidade dos ativos.
Um ponto de destaque na análise do Goldman é o foco renovado do Bradesco em empréstimos para Pequenas e Médias Empresas (PMEs), o que pode proporcionar um crescimento nas receitas e uma melhoria na eficiência operacional.
Embora o Bradesco tenha registrado uma alta de 17% no último mês, suas ações ainda apresentam um desempenho inferior em relação a outros grandes bancos brasileiros no acumulado do ano.
📈 O Goldman Sachs também revisou para cima as projeções de lucro líquido do Bradesco, com um aumento de 9% para 2024, chegando a R$ 19,5 bilhões, e ajustes de 7% e 4% para 2025 e 2026, respectivamente, alcançando R$ 25,5 bilhões e R$ 29,5 bilhões.
Essa revisão é sustentada por provisões menores e uma receita líquida de juros levemente superior, à medida que o banco retoma o crescimento dos empréstimos após anos de perda de participação de mercado.
Apesar da forte concorrência das fintechs no segmento de empréstimos ao consumidor, o Bradesco ainda vê espaço para ganhar participação no mercado de PMEs, um nicho menos competitivo onde o banco historicamente tem vantagem.
📊 O Goldman Sachs projeta uma recuperação robusta dos lucros do Bradesco, com crescimentos estimados de 19% em 2024, 31% em 2025 e 16% em 2026, acompanhados por uma melhora gradual no ROE, que deve alcançar 11,9% em 2024, 14,8% em 2025 e 15,7% em 2026.
Essa decisão reflete uma mudança significativa na abordagem de gestão de carreiras do banco.
A empresa recomendou a utilização da estratégia Long & Short envolvendo os dois bancos
